成都银行暂别高增长，资本承压、对公倚赖不减，零售转型乏力，新帅徐登义能否“解困”？

如何在业务增长和资本补充之间找到平衡，成为成都银行亟待解决的问题。

未来，成都银行是否会调整资本管理策略，以保持长期稳健发展？与此同时，零售业务的增长较为迟缓，贷款结构依旧以对公业务为主。个人贷款中，按揭贷款占比较大，而消费贷、经营贷等零售业务占比仍然有限。

零售金融的盈利贡献不足，制约了业务多元化的想象空间。面对这一局面，成都银行是否会加快调整步伐，提升零售业务占比，增强综合金融服务能力？

距离新行长徐登义履新已近一年，他能否带领成都银行突破瓶颈，找到新的发展动能，值得持续关注。

增长调整期来临，成都银行如何应对？

业绩快报显示，2024年，成都银行实现营业收入229.77亿元，归母净利润128.63亿元，同比分别增长5.88%和10.21%。

图片来源：成都银行2024年度业绩快报

尽管仍保持正增长，但增速已明显趋缓。

一是，在城商行2024年业绩对比上，其营收增速与杭州银行的9.61%、宁波银行的8.2%和江苏银行的8.78%相比，增长幅度有所落后。

二是，从成都银行2021年至2024年的增长情况看，其营收增速分别为22.54%、13.14%、7.22%、5.88%；归母净利润同比增速分别为29.98%、28.24%、16.22%、10.21%。逐年下降的增速，直至2024年达到近年来最低水平。

资产质量方面，成都银行的不良贷款率由2023年的0.68%下降至2024年的0.66%，整体表现稳健。

不过，其逾期贷款有所增长，2024年上半年由49.88亿元增加至63.5亿元，增幅约为27.3%。

图片来源：成都银行2024年半年报

这一趋势或表明，尽管当前不良率仍处于较低水平，但潜在信用风险仍需持续关注。

同时，成都银行的重组贷款规模也在上升，2024年6月末达到18.54亿元，较年初增加2.2亿元，其中不良贷款为12.44亿元，占比约67.09%，显示部分企业的经营风险仍在积累。

图片来源：成都银行2024年半年报

在增速放缓的背景下，成都银行如何优化收入结构、提升盈利能力，并强化资产质量管理，以保持稳健增长？

未来，成都银行或有必要从以下几个方面进行调整。

首先，需要优化收入结构，提升非息收入占比。由于长期依赖对公业务，成都银行的息差持续收窄，影响盈利能力。

接下来，或有必要加大中间业务拓展，例如手续费及佣金收入、财富管理、投资银行业务，以提高非息收入占比，降低对贷款利息收入的依赖，提高盈利的多元化水平。

其次，强化资产质量管理，控制信用风险成为当务之急。逾期贷款增长可能带来未来不良贷款反弹的风险，成都银行需要加强逾期贷款的催收与处置，提升贷后管理能力。

同时，优化风控模型，严格审查借款企业的经营状况，确保信贷资金流向具备稳健偿付能力的企业，防范潜在风险积聚。

再次，在贷款结构方面，成都银行对公贷款占比高达81.3%，其中基建行业占比较重，行业集中度较高。

接下来，或有必要优化贷款投放策略，适当降低对单一行业的依赖，加大对制造业、科技创新、绿色金融等领域的信贷支持，以提高资产组合的抗风险能力，并增强盈利弹性。

更重要的是，资金成本管理的优化也是成都银行提升盈利能力的重要一环。在息差收窄的大环境下，银行盈利能力受限。

成都银行可以通过调整存款结构，提高活期存款占比，以降低资金成本。同时，拓展多元化融资渠道，包括发行低成本金融债、拓展同业存单市场、加强长期稳定负债管理，以缓解资本充足率承压带来的流动性压力。

面对行业竞争加剧和市场环境变化，成都银行需要加快调整经营策略，以提升盈利韧性、优化资产配置，从而在新的发展周期中保持竞争力。

资本承压、拨备覆盖率高企、贷款集中度显著

成都银行当前的资本充足水平面临一定压力，补充资本的需求凸显。

截至2024年三季度末，成都银行的核心一级资本充足率为8.40%，一级资本充足率为9.11%，资本充足率为13.40%。尽管仍符合监管要求的最低标准，但其核心一级资本充足率已经接近监管红线（7.5%）。

图片来源：成都银行2024年第三季度报告

这在一定程度上，说明成都银行的资本补充能力承压。若未来信贷投放进一步扩张，而资本补充速度跟不上，或可能会限制其业务增长空间。

为缓解资本承压问题，成都银行在2024年三季度通过增发80亿元二级资本债，短期内一定程度上提升了资本充足率。

然而，成都银行仍需要进一步加强资本管理，以确保其在业务扩张和风险控制之间维持平衡。

在资本充足率承压的同时，成都银行的拨备覆盖率达到479.28%，远高于监管建议的240%-300%区间，在A股城商行中排名第二，仅次于杭州银行的541.45%。

图片来源：成都银行2024年度业绩快报

拨备覆盖率较高通常被视为银行风险抵御能力较强的信号，意味着其具备较充足的应对不良贷款上升的准备。

然而，这一水平也引发市场关注，业界观点普遍认为，拨备计提过高可能影响资本使用效率，限制银行利润释放。

在当前业绩增速放缓的背景下，如何在稳健经营与提升资本利用效率之间取得平衡，成为成都银行需要思考的问题。

除了资本充足率的压力，成都银行的贷款集中度较高也值得关注。

截至2024年6月底，其前十大贷款客户的贷款余额达到456.15亿元，占资本净额的41.35%。

图片来源：成都银行2024年第三季度报告

贷款集中度较高，一定程度上意味着，若某一大客户出现资金链紧张或经营状况恶化，可能会对银行资产质量带来较大压力。

在周期波动的情况下，过度依赖少数大客户的信贷布局，也有可能削弱银行的抗风险能力，进一步增加未来的不确定性。

当前市场环境下，成都银行需要积极优化资本结构，提高资本补充能力，以支持其信贷扩张需求。

同时，在拨备管理上，如何在维持风险抵御能力的同时，合理调整拨备计提水平，以提升资本利用效率，仍是管理层需要权衡的问题。

此外，贷款结构的调整也应提上日程，通过降低对单一大客户和特定行业的依赖，优化信贷投放方向，提高资产组合的稳定性，以增强整体抗风险能力。

在银行业竞争日趋白热化的情况下，成都银行如何平衡资本管理、信贷投放与风险控制，将直接影响其未来的增长路径。

“大零售”转型乏力，对公路径依赖不减，新帅可有新招？

成都银行的业务模式，在一定程度上仍相对依赖对公贷款，而其早在2019年便提出朝“大零售”等方向转型的计划。

然而，数年过去，成都银行的零售业务占比较低，增长速度相对缓慢，使得整体盈利能力面临一定挑战。

从贷款结构来看，截至2024年上半年，成都银行的对公贷款占比高达79.9%。与此同时，其零售贷款规模较小，个人消费贷款仅占个贷比例的占比约为15.62%。

图片来源：成都银行2024年半年报

按揭贷款仍然是成都银行零售业务的主要组成部分，占比达到72.19%，这意味着该行的零售信贷仍然高度依赖房地产市场，抗风险能力较弱。

在当前房地产市场调整的大背景下，若成都银行无法优化零售信贷结构，未来可能面临一定的挑战。

而在成都地区经济增速较快、成渝双城经济圈的建设发展过程中，实则为零售金融提供了广阔的发展空间。如何借助这一机遇，有效提升零售业务，或将是成都银行未来发展的关键之一。

而要推动零售转型，成都银行或需要从下述几个方面发力。

首先，优化零售贷款结构，逐步降低按揭贷款占比，增加消费贷、经营贷等高收益率零售贷款，以提高整体盈利能力。

其次，提升财富管理业务，加快推出多元化的理财产品，拓展私人银行、资产管理等高净值客户业务，提高非息收入占比，优化盈利结构。

同时，提高零售贷款利率也是关键之一，优化客户群体，提高优质客户占比，增强贷款定价能力，以提升零售业务的整体收益水平。

此外，成都银行还需加强市场推广，通过精准营销、交叉销售等手段，提高零售客户的活跃度，扩大客户规模，增强市场竞争力。

零售业务的发展空间仍然较大，但若成都银行不能尽快调整战略，提升零售业务的盈利能力，那么其增长或可能会受到一定程度上的限制。

在新行长徐登义的领导下，成都银行能否突破现有模式，实现零售转型，我们不妨拭目以待。