永赢基金李永兴“踩雷”地产股,一产品自成立来亏44.86%
近日永赢基金发布公告,基金经理于航卸任旗下4只基金,卸任之后,于航旗下已无产品在管。据笔者统计,目前永赢智能领先、永赢成长领航由欧子辰管理,永赢科技驱动、永赢成长远航一年持有由高楠接管。近一年来,公募行业基金经理流动加快,于航接下来的去向也是行业关注的重点。
(数据来源于天天基金网 截至7月5日)
从于航历年任职回报来看,相较于在中海基金的任职情况,于航在永赢基金的业绩并不理想。截至卸任前,尽管4只基金产品还有22.83亿元,不过,有3只基金出现亏损,亏损最大的是永赢成长领航混合A/C,A份额跌超30%。仅有一只基金--永赢智能领先的任职回报为正,管理四年时间收益率为37.08%。除了于航业绩差外,笔者发现,李永兴旗下基金业绩也不理想。
01
李永兴旗下基金踩雷地产股
李永兴旗下有基金自成立来亏44.86%
(数据来源于天天基金网 截至7月5日)
据天天基金网显示,李永兴曾担任交银施罗德基金管理有限公司研究员、基金经理;九泰基金管理有限公司投资总监;永赢基金管理有限公司总经理助理。现担任永赢基金管理有限公司副总经理。目前累计任职时间年又293天,目前管理基金规模26.86亿元,在管基金最佳任期回报28.46%。从收益率上看,李永兴旗下基金并不理想,近1年来有6只基金亏损,其中永赢乾元三年定开基金出现较大亏损,其收益率-24.06%。近2年来也有6只基金亏损,其中永赢惠添益混合A/C亏损最大,其收益率-40.06%、-40.54%。
(数据来源于天天基金网 截至7月5日)
我们先来看看亏损最大的基金--永赢惠添益混合A成立于2021年3月16日,截至7月5日基金单位净值0.5514,目前规模2.35亿元。自基金成立来收益率-44.86%,今年来收益率-7.89%,近6月来收益率-4.29%,近1年来收益率-24.61%,近2年来收益率-40.06%,近3年来收益率-43.96%。该基金一直由李永兴单独管理,其任职收益率-44.86%。
(数据来源于天天基金网 截至7月5日)
基金业绩亏损,有基民表示,基金经理不会调仓换股吗?天天抱着房地产不放。也有基民质疑,这基金是要沦陷在地产上了吗?建仓的都是房地产,跌成这个样子,基金经理难道不会调仓换股?甚至有基民表示,这个基金除了房地产啥都不能买吗?地产不行了,基金公司是不是要考虑换个思路,基金经理好好研究一下方向是不是靠谱。
笔者发现,该基金在2021年4季度持有223.42万股的招商蛇口,2022年1季度持有223.42万股,2022年2季度持有223.42万股,2022年3季度持有304.66万股,2022年4季度持有341.99万股。2023年1季度持有307.07万股(前十大首位),2023年2季度持有307.07万股(前十大首位),2023年3季度持有277.83万股,2023年4季度持有277.83万股。2024年1季度持有264.04万股(前十大首位),然而,笔者发现,在持股期间在2021年10月8日-2024年7月5日招商蛇口股票价格下跌了25.97%。
笔者还发现,该基金在2021年4季度持有256.28万股的保利发展,2022年1季度持有273.61万股,2022年2季度持有267.68万股,2022年3季度持有267.68万股,2022年4季度持有287.16万股。2023年1季度持有287.16万股,2023年2季度持有287.16万股,2023年3季度持有280.47万股,2023年4季度持有272.27万股。2024年1季度持有255.82万股。然而,笔者发现,该基金在2021年10月8日-2024年7月5日保利发展股票价格下跌了32.31%。
股票持续下跌,这与上市公司业绩有关,2024年4月29日,保利发展发布2024年第一季度报告,2024年第一季度实现营业收入497.48亿元,同比增长24.51%;实现净利润22.24亿元,同比下降18.28%;基本每股收益0.19元;加权平均净资产收益率ROE为1.12%。
2024年04月23日,保利发展(600048.SH)发布2023年全年业绩报告。公司实现营业收入3468.28亿元,同比增长23.42%,归母净利润为120.67亿元,同比下降34.13%,实现经营活动产生的现金流量净额139.3亿元,同比增长87.68%,资产负债率为76.55%,同比下降1.54个百分点。
值得关注的是,该基金在2021年4季度持有321.84万股的金地集团(前十大首位),2022年1季度持有344.08万股(前十大首位),2022年2季度持有355.09万股(前十大首位),2022年3季度持有355.09万股,2022年4季度持有411.58万股。2023年1季度持有475.18万股,2023年2季度持有475.18万股,2023年3季度持有475.18万股,2023年4季度持有475.18万股。
2024年1季度持有475.18万股,然而,笔者发现,近年来整个房地产行业进入困难期,金地集团股票价格也受到影响,股票价格从每股15元最低下跌到了每股3元左右,2021年10月8日-2024年7月5日股票价格下跌了66.97%。
3月15日金地集团发布2023年年报显示,2023年金地集团实现营业收入981.25亿元,同比下降18.37%;房地产项目结算面积486.34万平方米,同比下降21.13%;结算收入854.69亿元,同比下降21.72%;公司实现归属于上市公司股东的净利润8.88亿元,同比下降85.48%。报告期内公司房地产业务结算毛利率为16.16%。从数据上看,去年业绩下降还是挺大的。
笔者甚至还发现,该基金在2023年1季度持有179.29万股的华发股份,2023年2季度持有179.29万股,2023年3季度持有179.29万股,2023年4季度持有179.29万股。2024年1季度持有179.29万股,然而,在整个持股期间,在2023年1月3日-2024年7月5日股票价格下跌了25.84%。
据华发股份(600325.SH)发布2023年全年业绩报告显示,公司实现营业收入721.45亿元,同比增长19.35%,实现归母净利润18.38亿元,同比下降29.58%,实现经营活动产生的现金流量净额505.44亿元,同比增长31.12%,资产负债率为70.84%,同比下降1.98个百分点。
公司销售毛利率为18.14%,同比下降2.05个百分点,实现基本每股收益0.79元,同比下降29.46%,摊薄净资产收益率为8.29%,同比下降4.77个百分点。公司存货周转率为0.23次,同比上升0.02次,总资产周转率为0.17次,同比上升0.01次。
值得一提的是,该基金持有过平安银行,从2021年2季度就持有172.19万股,2021年3季度持有201.33万股,2021年4季度持有201.33万股。2022年1季度持有201.33万股,2022年2季度持有201.33万股,2022年3季度持有201.33万股,2022年4季度持有201.33万股。
2023年1季度持有201.33万股,2023年2季度持有201.33万股,2023年3季度持有201.33万股,2023年4季度持有201.33万股。2024年1季度持有201.33万股,但在持有期间平安银行股票价格出现大幅下跌。该基金在2021年2季度买入平安银行股票时,价格在19-23元/股波动,但当该基金买进以后,股票价格出现一波上攻,价格涨到23.92元/股后就开始出现暴跌,现在价格已经跌至10元/股左右,在2021年4月1日-2024年7月5日股票价格下跌了51.60%。
02
永赢基金产品结构股债失衡
李永兴为何高位押注中国平安?
(数据来源于天天基金网 截至7月5日)
除了永赢惠添益混合A基金外,笔者还发现,永赢乾元三年定开业绩也很差。据天天基金网显示,永赢乾元三年定开基金成立于2020年1月19日,目前基金规模0.63亿元,截至7月5日基金净值0.6812.自基金成立来收益率-31.88%,今年来收益率-6.09%,近3月来收益率-5.05%,近6月来收益率-2.69%,近1年来收益率-24.06%,近2年来收益率-39.69%,近3年来收益率-46.29%。
(数据来源于天天基金网 截至7月5日)
基金业绩亏损,有基民在贴吧里抱怨道,没有注意开放时间!亏麻了!千万不要买这种封闭型基金!坑啊!我相同时间买的别的、涨上去就卖了!差点点翻倍!这货真的是后悔死了!也有基民表示:李永兴,你准备再让我套3年吗?
笔者发现,该基金在2022年2季度开始持有70.45万股的顾家家居,2022年3季度持有146.23万股,2022年4季度持有124.20万股(股票价格出现暴跌,最低下跌到了28元/股。)。2023年1季度持有18.29万股,2023年2季度持有18.29万股,2023年3季度持有18.29万股,2023年4季度持有17.40万股。
2024年1季度持有16.34万股,然而,在该基金持有期间,顾家家居股票价格波动很大,特别是2022年3、4季度出现大幅下跌,股票价格暴跌,也促使该基金从124万股的持仓降至18万股左右,2024年1季度还持有16.34万股,但2季度是否持有还未公布2季度季报。因此,我们以2022年4月1日-2024年7月5日顾家家居股票价格下跌了33.19%。如果接下来股票价格继续下跌,那未来基金业绩自然还会下降。
笔者还发现,该基金在2020年1季度持有55.48万股中国平安(这期间股票价格处于每股80元左右的高位),2020年2季度持有55.48万股,2020年3季度持有71.01万股,2020年4季度持有71.01万股。2021年1季度持有76.05万股,2021年2季度持有85.43万股,到了2021年3季度却没了仓位,估计是平仓了,这期间在2020年1月2日-2021年9月30日中国平安股票价格下跌了44%。
值得关注的是,在2021年4季度持有85.43万股,但到了2022年1季度持有的股份又没了,在这期间2021年10月8日-2022年3月30日股票价格上涨了2.22%。到了2022年4季度再次买入41.67万股的中国平安,2023年1季度持有16.59万股,2023年2季度持有15.39万股,2023年3季度持有15.39万股(前十大首位),2023年4季度持有15.39万股(前十大首位)。
2024年1季度持有14.94万股,笔者发现,这期间股票价格一直在区间震荡,在2022年10月8日-2024年7月5日股票价格上涨了7.56%。如果接下来股票价格能大幅上涨,那还能弥补之前的亏损,要是继续下跌,那又会造成业绩下降。
笔者还发现,该基金在2020年2季度持有120.57万股的中国太保,2020年3季度持有176.41万股,2020年4季度持有176.41万股。2021年1季度持有176.41万股(这期间股票价格上涨至每股43.81元高位),2021年2季度持有179.29万股(股票价格暴跌,持有份额没减少),2021年3季度持有179.29万股(股票价格继续暴跌,这时候还是没降低持仓。),到了2021年4季度已经没有了持仓(股票价格从43.81位置下跌到了每股24元左右低位,这时候全部平仓了),在这期间2020年4月1日-2021年12月30日股票价格上涨了5%。
这等于经过一轮过山车走势,股票价格高位没有平仓,而且一直重仓持有,一直等股票价格暴跌到低位后,才选择平仓,这样的运作能力令基民很受伤。
2023年2季度持有4.49万股,2023年3季度又没了持仓,这期间股票价格上涨了14%。2023年4季度持有5.20万股,到了2024年1季度由没了持仓,这期间在2023年10月8日-2024年3月29日股票价格下跌了19.55%。
笔者甚至发现,该基金在2021年2季度持有36.71万股的欧派家居,到了2021年3季度已经没了仓位,在这期间股票价格下跌了16.70%。值得一提的是,该基金还在2022年2季度持有29.40万股,2022年3季度持有62.92万股,2022年4季度持有49.53万股。2023年1季度持有6.21万股,2023年2季度持有6.21万股,2023年3季度持有6.21万股,2023年4季度持有6.21万股。
2024年1季度持有6.21万股。笔者列举完持股数后,发现一个问题,2022年2季度买入后,欧派家居的股票价格在2022年3、4季度出现一轮下跌,到了2023年2季度后再度出现一轮暴跌,股票价格在2022年4月1日-2024年7月5日下跌了55.18%。
在近1年中,该基金的下行风险为17.7440%,大于同类平均;最大回撤为33.5615%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。在近3年中,该基金的下行风险为16.9808%,大于同类平均;最大回撤为48.4965%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。
在近5年中,该基金的下行风险为-,小于同类平均;最大回撤为53.2365%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。
(数据来源于天天基金网 截至7月5日)
基金业绩亏损基金规模也出现下降,但这只基金的降幅过大,有基民表示,这个基金经理真的对不起基民,他的不作为,他的能力简直不如一个小的新股民水平,使我很生气!。也有基民表示,仓位这么小 3年就调过一次仓 从银行调成房地产,就这水平谁都可以当基金经理总裁。
据天天基金网显示,永赢乾元三年定开刚成立之初有8.94亿元,后面的几个季度基金规模曾出现上升,2021年1季度该基金规模曾升至11.75亿元。但后面的几个季度基金份额在下降。2023年1季度还曾出现过大额赎回,该基金被赎回了8.07亿份,经历这次赎回后,该基金仅剩0.84亿元。截至2024年3月31日,永赢乾元三年定开,期末净资产0.63亿元,比上期减少0.52%。
据公开资料显示,永赢基金成立于2013年11月,是一家中外合资的银行系公募,两大股东分别是宁波银行和新加坡华侨银行股份有限公司,出资比例分别为71.49%、28.51%。据wind数据显示,截至2024年二季度末,永赢基金管理规模为4237.51亿元,排在市场第24名,其中货基、债基规模分别为1482.48亿元、2577.87亿元,而股票型基金、混合型基金规模为35.75亿元、137.69亿元,合计占比不足一成。
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