海富通风控失灵？范庭芳旗下碳中和基金跌超54%

随着国内公募基金行业的发展，公募基金公司成为了国内金融市场的重要参与者。然而，值得关注的是，在国内公募基金行业中，仍存在机构经营理念与现代金融体系的建设有偏差、行业功能发挥不充分，基金经理合规意识和水平不高等问题，这其中就有海富通旗下基金经理范庭芳的业绩并不理想。

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范庭芳旗下碳中和基金业绩跌超54%

值得关注的是，范庭芳在2020年前后一战成名，也正值基金大年，各大基金公司都推出自己的顶流基金经理，张坤、葛兰、蔡嵩松也都因此受益。彼时海富通基金也为范庭芳接连发行了3只基金产品。2020年12月与基金经理黄峰共同发行了海富通成长价值混合，2021年9月发行了海富通碳中和混合，2021年12月发行了海富通成长领航混合。

也是凭借着3只基金的发行，范庭芳的管理规模水涨船高，在2021年末管理规模达到65.16亿元的高峰时刻。不过，尽管3只基金使得范庭范管理规模大增，但是这3只产品在范庭范管理下的业绩却不理想。基金业绩不理想，基金规模也会相继下降，截至目前基金管理规模24.20亿元。

（数据来源于天天基金网 截至5月10日）

我们先看看海富通碳中和混合A基金业绩，该基金成立至今一直是范庭芳单独管理，但其任期回报却是-54.54%，该基金成立于2021年9月24日，现在规模2.09亿元。截至5月10日基金单位净值0.4546，自成立来收益率-54.54%，今年来收益率-12.66%，近3月来收益率回正至6.14%，但近6月来收益率-14.47%，近1年来收益率-33.22%，近2年来收益率-37.61%。

基金业绩遭遇腰斩，其回撤率也很大，在近1年中，该基金的下行风险为23.0738%，大于同类平均；最大回撤为47.0945%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。在近3年中，该基金的下行风险为-，小于同类平均；最大回撤为66.4820%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。

我们回顾一下，范庭芳是怎么操作的，笔者发现，该基金在2021年4季度持有18.94万股的宁德时代，2022年1季度持有18.94万股，2022年2季度持有18.05万股，2022年3季度持有12.63万股，2022年4季度持有9.75万股。2023年1季度持有10.23万股，2023年2季度持有25.54万股，2023年3季度持有25.54万股，2023年4季度持有25.54万股。

2024年1季度持有25.54万股，然而，整个持股周期，该基金似乎在高点买入的宁德时代，然后持有到现在，一路下跌一路持有，从2021年10月8日-2024年5月8日宁德时代股票价格下跌了61.34%。然而，4月15日宁德时代发布2024年一季度财报显示，实现营业总收入797.7亿元，同比下降10.41%；实现归属于上市公司股东的净利润105.1亿，同比增长7%；扣非净利润为92.5亿元，同比增长18.56%。当日，穆迪将宁德时代评级上调至A3，展望稳定。

这是宁德时代连续两个季度出现营业收入同比下降，2023年第四季度，其营业收入同比下降10%。在动力电池价格不断走低，以及企业在动力电池市场的占有率难再有提升空间的情况下，宁德时代正在告别高速增长的状态。业绩连续两个季度出现下降，但宁德时代已经成为该基金前十大重仓股的首位。

笔者还发现，该基金还在2023年1季度持有135.17万股的道通科技，2023年2季度持有152.95万股，2023年3季度持有152.95万股，2023年4季度持有96.69万股，到了2024年1季度没有了道通科技的持仓，估计在1季度平仓了。然而，该基金持有道通科技后股票价格一直没涨，从2023年1月3日-2024年3月30日股票价格下跌了38.29%。作为一只碳中和基金，为何持有道通科技。

笔者曾关注过，该基金在2023年一直持有苏试试验，但到了2024年1季度已经没了苏试试验的持仓。从持仓明细看出，2023年1季度持有141.29万股的苏试试验，当时股票价格在26-31元/股之间，2023年2季度持有163.20万股，2023年3季度加倍持仓至260.58万股（股票价格继续大跌）。

2023年4季度持有260.58万股，到了2024年1季度已经没了持仓。整个持股期间，苏试试验股票价格尽管有所反弹，但整体是不断下跌的，而且创出低位，从2023年1月3日-2024年3月29日苏试试验股票价格下跌了51%。这样的操作节奏，你受得了吗？

笔者还发现，该基金在2021年4季度持有26.25万股的阳光电源，但到了2022年1季度又没了持仓，估计被平仓了，这期间阳光电源下跌了24%。到了2022年4季度一下子又买进66.37万股的阳光电源，2023年1季度持有66.37万股，2023年2季度持有66.37万股，2023年3季度持有47.77万股，2023年4季度持有21.91万股，到了2024年1季度又增持至35.06万股。从2022年10月10日-2024年5月8日阳光电源持有期间股票跌幅5%。如果接下来阳光电源继续上涨，那对基金业绩有利，如果阳光电源股票价格继续下跌，那对基金业绩也会造成影响。

（数据来源于天天基金网 截至5月10日）

基金业绩亏损，基民自然怨声四起，有基民表示，不想再给他时间了，回撒百分之五十以上有失水准，全赎回不惹他。也有基民表示，市场涨了49点，这个基金它还跌，真服了，一年亏了47点多，虽然大市不好，这个基金亏的也太多了吧。

甚至有基民表示，发行价1元买的基金，亏损54%还有脸出来辩解，还配当基金经理？笔者也发现，该基金成立之初募集了8.12亿元，但成立不久，基金份额就被连续赎回，2022年2季度被赎回了1.03亿份，2022年3季度被赎回了3.22亿份。截至2024年3月31日，海富通碳中和混合A,期末净资产2.09亿元，比上期减少14.36%。

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海富通基金风控制度失灵

大举押注苏试试验致基金亏损

（数据来源于天天基金网 截至5月10日）

除了海富通碳中和混合A基金业绩差外，笔者还发现，范庭芳旗下规模最大的基金-海富通成长价值混合A业绩也不理想，该基金成立于2020年12月17日，目前基金规模有10.52亿元。截至5月10日基金单位净值0.5702，自基金成立来收益率-42.98%，今年来收益率-5.24%，近3月来收益率14.45%，近6月来收益率-10.09%，近1年来收益率-13.01%，近2年来收益率-16.48%，近3年来收益率-37.18%。

基金净值大幅回撤，这与基金的选股亏损有一定关系。笔者翻看各季度持仓发现，该基金在2021年1季度持有1,147.01万股的华海药业（股票价格正处在高位回落阶段，在股价并未站稳时一下子大笔买入，这时机有所欠妥。），2021年2季度持有1,308.66万股，2021年3季度持有724.88万股，2021年4季度持有578.24万股。

2022年1季度持有335.96万股，2022年2季度持有487.01万股，2022年3季度持有620.62万股，2022年4季度持有390.36万股。到了2023年1季度已经没了华海药业的持仓，估计是低位平仓了。笔者发现，在整个持仓期间，华海药业波动较大，从2021年1月4日-2023年3月30日华海药业股票价格下跌了40%。

笔者还发现，该基金在2023年2季度持有16.36万股的拓荆科技，2023年3季度持有21.26万股，2023年4季度持有26.59万股，2024年1季度持有28.96万股，然而，持有期间拓荆科技股票价格走势并不稳定，在2023年4月3日-2024年5月9日拓荆科技股票价格下跌了36%。

2023年度，公司实现营业收入270,497.40万元，同比增长58.60%；实现归属于上市公司股东的净利润66,258.38万元，同比增长79.82%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润31,211.97万元，同比增长75.29%，盈利能力持续增强。不过，尽管业绩是增长了，但该基金持有拓荆科技时股票价格处于高位，如果股价能上涨，还能弥补前期亏损，要是股价继续下跌，那对基金业绩也会造成影响。

笔者还发现，该基金也持有了道通科技，在2023年1季度持有233.05万股的道通科技，2023年2季度持有281.07万股，2023年3季度持有250.04万股，2023年4季度持有113.07万股，到了2024年1季度已经没了道通科技的持仓。然而，道通科技股票价格在2023年年初出现下跌迹象，此时该基金却开始买入并持有，整个持有期间股票价格波动剧烈，从2023年1月3日-2024年3月30日道通科技股票价格下跌了38.29%。

（数据来源于天天基金网 截至5月10日）

基金业绩亏损，有基民抱怨道，当年刚过建仓期，一看重仓持有茅台，茅台酒已经2900了，不用脑子，认为茅台酒会涨到十万一瓶！现有又听人忽悠，买汽车，结果一跌再跌。也有基民表示，遇到这样的基也真真的无语了，到现在还亏那么多。甚至有基民表示，现在是5只汽车股跌，小鹏汽车跌幅最大。

笔者也翻看了一下，该基金在2023年3季度持有了112.83万股的小鹏汽车（港股），当时股价在每股53港元左右，2023年3季度是上冲了一波行情，但2023年4季度后小鹏汽车股票价格就出现剧烈下跌，股票价格剧烈下跌时，该基金在2023年4季度选择增持至127.12万股，但到了2024年1季度已经没了小鹏汽车的仓位，可能是被遥遥无期的下跌惊着平仓了。从2023年7月1日-2024年3月28日小鹏汽车股票价格下跌了35.8%。

（数据来源于天天基金网 截至5月10日）

笔者还发现，与海富通成长价值混合A名字较为类似的海富通成长领航混合A基金业绩也跌超45%，海富通成长领航混合A基金成立于2021年12月7日，目前基金规模仅剩0.94亿元。截至5月10日基金单位净值0.5493，该基金自成立来收益率-45.07%，今年来收益率-8.78%，近1月来收益率8.15%，近6月来收益率-11.89%，近1年来收益率-23.85%，近2年来收益率-26.07%。

笔者发现，尽管该基金在成立初期持有的股票周期都不长，但有些股票价格下跌幅度都很大。在2022年1季度持有4.83万股的德方纳米，2022年2季度持有6.66万股，到了2022年3季度已经没了德方纳米的持股。然而，从2022年1月4日-2022年9月30日德方纳米股票价格下跌了42.63%。从德方纳米的股票走势看，该基金在德方纳米的高位买入，持有期间股票价格一直在下跌，还好2022年3季度后及时止损，要是一直持有，估计对基金净值造成更大的影响。

笔者发现，该基金在2022年1季度持有11.71 万股的法拉电子，2022年2季度持有11.72万股，2022年3季度持有9.13万股，2022年4季度持有6.70万股。2023年1季度已经没了法拉电子的持仓。然而，该基金在持有期间法拉电子的股票价格波动剧烈，从2022年1月4日-2023年3月30日法拉电子下跌了37.17%。

笔者甚至还发现，该基金在2022年4季度持有21.65万股的阳光电源，2023年1季度持有22.38万股，2023年2季度持有16.12万股，2023年3季度持有7.42万股，到了2023年4季度已经没有了阳光电源的持股。然而，在持有期间，从2022年10月8日-2023年12月30日阳光电源股票价格下跌了20.80%。

值得关注的是，该基金也持有苏试试验，笔者发现，该基金在2022年4季度持有45.90万股的苏试试验（这时股票价格处在30元/股的阶段性高位，到了2023年1季度开始股票价格出现下跌），2023年1季度选择增倍增仓至80.87万股，2023年2季度持有72.10万股，2023年3季度持有70.62万股，2023年4季度持有70.62万股。2024年1季度持有38.02万股，然而，该基金持股期间，苏试试验股票价格一直在下跌，从2022年10月10日-2024年5月10日股票价格下跌了53.57%。

笔者发现，除了范庭芳旗下基金业绩差，亏损严重外，海富通基金的整体业绩也不理想。海富通基金2023年营业收入11.64亿元，同比下降10.05%，净利润4.17亿元，同比下降8.75%。另外，除了范庭芳业绩差外，笔者发现，海富通基金旗下基金经理江勇的业绩也不好，笔者会持续关注。