债牛汹涌！还能“上车”吗？这4只宝藏短债基别错过

债市表现如此争气，自然吸引了投资者关注目光：为何债市表现如此优异？债市行情能否持续？当前还能“上车”吗？

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债市为何如此火爆？

进入2024年，债券市场可谓锣鼓喧天、鞭炮齐鸣，债基投资持续走俏。Wind数据显示，截至2024年2月27日，中证全债指数今年以来涨幅达1.9%，与此同时2023年度涨幅达5.23%！投资过相关固收产品的朋友都知道这个涨幅的含金量。

债市行情的红火，吸引债基投资情绪高涨。据中基协数据显示，截至2024年1月底债券基金规模为5.25万亿，同比2023年1月底规模同比增长28.68%。

投资是认知的变现，知其然，更要知其所以然，债市行情为何爆发？对于近期债券市场的明显走强，债基投资热情高涨，主要得益于以下三个方面：

一是机构配置需求强劲，保险机构在保费开门红效应下有较强的配置需求；

二是业绩表现优异，年初以来利率超预期大幅下行、信用利差压缩，不少债基净值曲线表现突出；

三是投资者风险偏好趋于稳健，受权益市场持续调整的影响，市场风险偏好降低，低波动、业绩稳健的债基受到更多投资者青睐。

此时小伙伴可能会有另一个疑问：债基涨了那么多，当前还能“上车”吗？债市行情未来能持续吗？关于这个问题，我们不妨从债券基金的投特性去看待。

投资大师格雷厄姆曾经说过，“哪怕再极端的投资者，哪怕股市表现再好，你也要至少持有25%的债券或固收类资产，永远要给自己留有余地。”

从资产配置的角度来说，债券是预期风险和收益相对适中的投资品种，债券型基金更是以其低波动回撤较小而成为财富管理和资产配置的压舱石，有助于使组合更“稳”，持有体验更佳。从历史数据整体来看，在2013-2023这11个完整自然年度里，无论是中长期纯债基金指数，还是短债基金指数，年度收益均为正。

数据来源：Wind，统计区间2013.1.2-2023.12.31。仅代表历史数据，不预示未来表现。

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4只宝藏短债基金

值得注意的是，虽然同为债券型基金，但不同类型的债券型产品往往蕴藏着不同的风险收益特征，且业绩分化明显，上车还需精挑细选。

中短债基金与中长期债券基金相比，久期较短，受利率风险影响较小，因此回撤水平也相对较低。笔者分享4只2024年值得自选的宝藏中短债基。

基金业绩来源各基金2023年4季报；最大回撤为基金成立以来自Wind，截至2023.12.31。

2023年万得短期纯债型基金指数涨幅为3.27%，以上创金合信鑫日享短债A、财通安瑞短债A、中欧稳利60天滚动持有、中欧短债A四只产品均超过该涨幅，成立以来最大回撤均低于1%，且在近两年可统计的季度收益里，以上4只基金季季收益均为正，堪称稳稳的小幸福。

创金合信鑫日享短债A

创金合信鑫日享短债A目前有3位基金经理管理，分别为谢创、闫一帆、张贺章。其中基金经理谢创从基金成立初一直管理到至今，被业内成称为“灵活稳健固收小黑马”。

谢创于2015年7月加入创金合信基金，拥有超5年投资经验，管理规模近500亿，尤其擅长中低风险产品投资管理，目前所管理产品投资类型涵盖短债、货币、混合二级债、被动指数型债券等，且业绩表现颇为亮眼。

谢创管理的创金合信鑫日享短债、创金合信信用红债券、创金合信恒兴中短债债券3只产品分别荣获晨星五星评级，其中创金合信鑫日享短债一度被投资者认为是短债届的天花板，近五年年化收益达到3.86%。

权益基金广泛流传着一句话，选基就是选基金经理，其实这话在固收同样适用。债券市场是机构化投资很高的战场，谢创管理的多只产品能复制优秀，足以能看到他择券和交易能力颇强。

中欧中短债A

中欧中短债A是四只基金中近一年涨幅最高的为3.90%，同期业绩比较基准收益率为2.60%，在海通同类排名前23%。

优秀的业绩获得了持有人真金白银的认可，中欧中短债基金规模翻倍增长。截至2023年底，中欧中短债债券型基金的最新规模为20.86亿元，较2023年9月底规模7.00亿元增长明显，环比增长幅度近200%。

中欧稳利60天滚动持有A

中欧稳利60天滚动持有A作为推荐自选榜中欧基金家的另一只基金，业绩表现同样颇为亮眼，近一年收益率为3.57%，同期业绩比较基准收益率为2.64%，且自2021年成立以来季季正收益，实现了稳稳的幸福。

而以上两只基金均由中欧基金纯债实力干将王慧杰担纲，超10年债券类研究经验和8年管理经验，擅长现金管理，管理的产品不管是短期还是长期都颇为亮眼。其管理的中欧短债债券型基金凭借优异的中长期稳健的业绩表现，连续两年斩获“明星基金奖”。

从去年下半年以来，中欧基金固收团队又增添了多名固收强将，原博时基金副总经理邵凯已正式加盟中欧基金，任中欧基金固收投资决策委员会主席，并带领得力干将陈凯杨、邓欣雨等人加盟。新力量又将给中欧基金的固收带来哪些变化，我们可以期待一波。

财通安瑞短债A

财通安瑞短债A成立于2019年3月20日，出生时期比较好，恰逢货币基金监管趋严、收益率无法满足普通投资者需求、银行理财净值化势在必行的大背景下，因此产品主打一个货币增强。

事实上财通安瑞短债A也确实做到了，成立以来收益达19.03%，近3年年化收益为3.58%，成立以来最大回撤仅为0.53%，为投资者画出了漂亮的收益曲线。。

基金经理罗晓倩和闫梦璇从业年限均在10年以上，在加入财通基金之前，她们分别在险资、公募、券商等不同类型、不同偏好和资金属性的机构里从事投资和研究工作。罗晓倩对各类型固收产品管理经验丰富，张婉玉则固收交易出身，对宏观政策和流动性变化趋势较为敏感，能力圈上互相扩充，凭借短、中、长期均亮眼的投资业绩入选支付宝“蚂蚁理财金选”。