多只上证科创板100ETF获批，更多增量资金入市可期

云集“硬核科技龙头”的科创板，正在凸显投资价值。

目前科创板已有200多家公司披露2023年前三季度业绩情况，其中近七成实现营业收入增长，超半数实现净利润增长，近四成公司净利润增速超30%。在二级市场，51只科创板股票跻身百元股阵营。

距离首批科创板指数基金正式成立已历时三年多，科创板相关指数基金的规模已超过1600亿元。今年以来，资金借道ETF快速流入科创板，布局科技创新发展机遇。截至10月24日，20余只科创板相关ETF净流入超过800亿元，份额增长逾850亿份。

多家券商对科创100给出很高的评价。如安信证券表示，当前科创100指数的估值处于极低位置，且市场预期指数盈利能力后续将维持高增速。中长期内，科创100指数或将迎来“戴维斯”双击，中长期配置科创100指数的胜率和赔率均较高。此外华鑫证券也表示，从指数重仓行业、估值、企业盈利三个方面出发，继续看好科创100等的战略性配置机会。

另据Wind分析师一致预测数据，2023年至2025年，科创100指数的营收增速及归母净利润将在2022年高基数基础上持续攀升，继续维持高增长。也就是说，盈利预期持续攀升为指数表现奠定坚实的基础。

那么，科创板释放了哪些积极信号？科创100指数投资价值体现在哪？可以配置的产品又有哪些？

高收+厚利，科创板持续释放积极信号

自2019年6月13日科创板正式开板以来，已经有四年之久，从首批25家起家，持续“枝繁叶茂”。据Wind数据显示，科创板累积近600起IPO、募资规模累积约9000亿元，每年科创板IPO募资规模占全部上市板比例在40%左右，越来越多具备投资吸引力的优质科技创新企业在科创板上市。

科创板企业规模发展快，业绩表现亮眼。通过对科创板企业中报进行盘点，突出“高营收+高利润”两大特点。2023年上半年科创板公司累计营收6271.73亿元，同比增长5%，其中72家公司营收增幅超过50%。事实上，整个二季度科创板公司业绩大幅度回暖，累计营收3454.91亿元，环比增长23%，归母净利润237.85亿元，环比增长42%。

除了喜人的业绩表现，科创板公司回购增持热情高涨，分红积极性高。截止10月26日，科创板共有20家公司披露回购、增持、分红等信息。其中，7家公司新发回购计划；3家公司加快回购步伐，披露回购进展；4家公司重要股东披露增持计划或进展；3家公司披露现金分红方案；另有3家自愿披露其他正向经营信息。值得一提的是，科创板指数成分股公司担起重要职责，上述公司中，科创板50及科创100公司合计达9家。

另外，随着科创板股票纳入沪港通，北向资金持有科创板公司的市值也在持续提升。Wind数据显示，2021年2月北向资金持有科创板公司的市值仅为15.7亿，但到2023年8月末已超600亿元，凸显科创板的吸引力在不断增强。

但值得一提的是，无论是从估值指标、量价指标还是技术形态来看，科创板均处于底部区域并呈现探底回升的态势。而科创板的重要行业如电子、生物医药等均出现积极变化甚至周期性拐点，周期性力量有望带动整个板块不断向上。而未来市场情绪和微观流动性的好转将带来科创板块和成长风格更大的共振。

科创100指数估值水平仍有提升空间，配置价值凸显

科创板开板以来，医药生物、新能源、芯片、计算机等“硬科技”新兴行业的多个龙头已崭露头角，代表着未来经济转型方向，长期投资价值逐渐凸显。

科创100指数是继上证科创板50成份指数之后发布的第二条科创板宽基指数。据悉，其主要从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为指数样本，市值主要分布在50亿元-200亿元之间，与科创板50成份指数形成互补。科创100指数权重股主要聚焦于医药生物、芯片、电力设备、机械设备等科技创新领域，权重占比均在10%左右，高成长性特征明显。

业内人士认为，跟踪科创100的ETF推出，为广大投资者分享科创板公司发展红利提供了多元选择，有利于进一步发挥科创板投资价值。目前科创100指数估值水平仍有很大提升空间，配置价值凸显。

从行业分布来看，科创100指数行业分布较为均衡，主要分布在新一代信息技术、生物医药、高端装备和新材料四大领域，合计权重超过90%，均具备广阔的发展空间，长期发展空间大、确定性强；

从市值增长潜力来看，科创100指数成份股以中小市值为主，大多为战略新兴产业某一细分领域的领军者，行业发展空间大，而公司当前市值普遍不大，相比其广阔行业发展空间，市值增长潜力大；

估值方面，目前科创100指数当前估值已达合理水平，且成长性好，处于较好配置窗口期。

有必要提及，科创板的投资门槛偏高，难以参与，且投资风险较高。对个人投资者而言，要求申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括融资融券融入的资金和证券)，且参与证券交易满24个月(A股、B股和股转系统交易均可纳入，其他券商交易经验也纳入计算)，并通过科创板知识测试，且不存在不良诚信记录。

寻找一款适合中小投资者的产品就显得至关重要。

科创100产品总市值超80亿，再迎集中上新

科创板自2019年开板以来，目前已有12条指数，初步建成“2+7+2+1”的指数体系，为投资者多角度投资科创板提供了便捷路径。具体来看，“2”指以科创板50指数和科创100指数为代表的宽基指数；“7”是以新一代信息技术、生物医药、高端装备、新材料、新能源、芯片、工业机械等为代表的行业主题指数；“2”指以长三角、大湾区为代表的区域主题指数；“1”指以科创成长为代表的策略指数。

截至2023年9月底，在宽基ETF方面，已推出14只产品，总体规模超1500亿元；在行业主题ETF方面，已布局涵盖科创板芯片、科创板新一代信息技术、科创板新材料等产业共6只细分产品；在策略ETF方面，首批2只跟踪科创板成长指数的ETF已于8月底上市。

在加快实现高水平科技自立自强的发展背景下，汇聚“硬科技”企业的科创板蕴含丰富的投资机遇，上证科创板100指数产品推出，可为投资者提供更多元的科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板企业成长机遇。

目前，市场上共有7只跟踪科创100的ETF获批发行。