李建旗下基金排名倒数第一，债基也能亏9%？被客户经理“怒怼”的中银基金一点不冤

我们以实际数据为依据，一起来看看中银顺泽回报一年持有A业绩是否真如银行客户经理所言一直在亏损？并且了解一下，中银基金到底怎么样？经笔者了解发现，中银顺泽回报一年持有A亏损产品的背后，是中银基金数不尽的尴尬。中银基金存在重固收轻权益的问题，固收业务占比达9成，混合型产品仅有8.01%，旗下基金经理业绩也不理想。

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李建旗下基金排名倒数第一

基金产品业绩亏损管理费照收？

（图片来源于微博）

近日网络上盛传一张截图，一个名为“浦发福州-基金公司市场交流”的群聊中，一名浦发银行福州分行的客户经理指责中银基金一款产品一直亏损，没有回本，称其是“高买低卖”，情绪较为激动。随后中银基金一名工作人员发出该款产品的运作报告，但仍然遭到“怒怼”，随后另一名工作人员表示不会回应。

（数据来源于天天基金网）

其实，此次银行理财经理痛骂基金经理一事，并非空穴来风。由于业绩亏损，去年年底就有基民抱怨浦发银行客户经理。有基民表示，马上两年了，亏了一万多。中银顺泽回报一年持有期混合业绩如何？为何引得客户、银行客户经理和基金经理相互指责？

在资产管理中，固收业务给人的印象都是稳定、安全，固收+产品则更为稳健一些，基民购买这类产品的目的就是波动较小，收益稳健，但谁能想到，正是这只产品出现亏损，这只偏债混合型产品持有少量的权益资产。据年报显示，该基金在2021年与2022年的股票投资收益分别亏损了2.12亿元和4.53亿元。虽然基金业绩一塌糊涂，但管理费却没少收，2021年和2022年基金分别收取管理费1.05亿元和6591.43万元。

（数据来源于天天基金网 截至7月21日）

据天天基金网显示，中银顺泽回报一年持有期混合A成立于2021年1月12日，截至7月21日基金单位净值0.8910，截至2季度基金规模23.81亿元。该基金自成立来业绩并不好，其收益率-10.90%；近6月来收益率-0.89%，同类平均收益率-0.79%；近1年来基金收益率-5.74%，同类平均收益率-1.25%；近2年来基金收益率-10.02%，同类平均收益率-0.91%，同类排名803|863。

（数据来源于天天基金网）

持有的基金持续亏损，有基民在贴吧中抱怨道，躺平坐收渔利，不作为，不出力，无风险稳赚基民钱。也有基民表示，一直躺平的基舍经理，没有什么留念的，债券的占比这么大，股市好，它赚不了钱，永远没有翻身之日。笔者也查看了该基金的换手率，与其他基金产品相比较，该基金换手率的确低，四个季度换手率都没有超过80%。

业绩下滑，基民经不住亏损，自然赎回的数量会持续上升。据天天基金网显示，在该基金设立初期，中银顺泽回报一年持有期混合A与C份额总共有73.5亿，但自2022年1季度开始该基金面临大规模赎回，全年净赎回份额为33.4亿份。最新披露的2023年二季报显示，该基金份额总额进一步下滑，截至报告期末约为29.02亿份。

（数据来源于天天基金网）

值得关注的是，尽管该基金目前由林炎滨和杨庆运共同管理，但这两位基金经理刚上任不久。而此前管理该基金长达两年之久的是李建和刘腾，李建和刘腾任职回报-10.86%，而且令人意外的是，李建不仅是中银基金的老将，在中银基金任职15年又338天，而且还是中银基金权益投资部总经理。

据天天基金网显示，李建曾任联合证券有限责任公司固定收益研究员,恒泰证券有限责任公司固定收益研究员,上海远东证券有限公司投资经理。2005年加入中银基金管理有限公司,2007年8月至2011年3月任中银货币基金基金经理,历任多只基金经理，现任中银基金权益投资部总经理，累计任职时间15年又336天，目前管理资产总规模66.24亿元，任职期间最佳基金回报169.40%。

（数据来源于天天基金网 截至7月21日）

据天天基金网显示，李建旗下有5只基金，但无论是偏债或者偏股产品的业绩都不理想。近6月来5只基金业绩全部出现亏损，其中中银顺兴回报一年持有混合A/C亏损最大，其收益率分别为-7.15%、-7.41%；中银双息回报混合A/C收益率分别为-4.93%、-5.22%。

近1年来5只基金也是出现全面亏损，其中亏损最大是中银双息回报混合A/C收益率为-16.51%、-17.01%；中银顺兴回报一年持有混合A/C同类排名倒数第一二位，其收益率分别为-15.94%、-16.44%，同类排名1273|1274、1274|1274。近2年来李建旗下基金也是以负收益为主，其中跌幅最大的依然是中银双息回报混合A和中银顺兴回报一年持有混合A/C，两只基金均跌超20%。

（数据来源于天天基金网）

笔者在翻看李建旗下产品业绩发现，除了此前管理的中银顺泽回报一年持有基金外，还有一只债基的业绩更惨。据天天基金网显示，中银顺兴回报一年持有目前已经亏损15.21%，在同期同类产品中排名倒数二。截至7月21日该基金单位净值0.8479，截至2季度末基金规模5.67亿元。

该基金自成立以来收益率-15.21%，今年来该基金收益类-5.19%，同类平均收益率0.99%；近3月来收益率-4.88%，同类平均收益率-0.50%；近6月来收益率-7.15%，同类平均收益率-0.79%；近1年来收益率-15.94%，同类平均收益率-1.25%，同类排名1273|1274，排名倒数第二。近2年来收益率-24.55%，同类平均收益率-0.91%。而同一时期，近1年来中银顺兴回报一年持有C同类排名1274|1274。该基金自2020年6月16日由李建和刘腾共同管理至今3年又34天，任职回报-14.10%。

（数据来源于天天基金网 截至7月20日）

业绩亏损，基民获得感差，有基民提问，李经理请你告诉我们，什么是偏债基？一个偏债基一年持有期居然负了14多个点，这样的盈亏是否合适？也有基民表示，换股票比换什么都勤快，请问两基金经理研究了吗？拿投资人钱练手？

（数据来源于天天基金网）

与中银顺泽回报一年持有基金较为类似，在基金设立初期，基金规模都是数十亿，但经过3年的运作，基金规模均出现下降。以中银顺兴回报一年持有混合A为例，基金设立初期规模最高达68.53亿元，但2021年2季度却突然赎回41.39亿份。此后每个季度都有基金赎回手中的份额。截至2023年6月30日，中银顺兴回报一年持有混合A,期末净资产5.67亿元，比上期减少4.31%。

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中银基金固收业务占9成

吴印旗下有基金近2年亏损近四成

据中银基金官网显示，中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于2004年7月29日正式开业，是由中银国际和美林投资管理合资组建（2006年9月29日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。

2007年12月25日，经中国证监会批准，中国银行直接控股中银基金。2008年1月16日，公司正式更名为中银基金管理有限公司。作为一家老牌“银行系”公募基金，其大股东是中国银行持股83.5%，贝莱德投资管理（英国）有限公司持股16.5%，属于典型的银行系基金。正是背靠中国银行，在资金来源方面具备先天优势。然而，近年来这种格局已经悄然生变。

（数据来源于同花顺 截至7月21日）

尽管依靠大股东具备一定资金优势，但近年来固收强、权益弱的问题依然存在。截至二季度末，中银基金债券型基金和货币基金合计约4181.35亿元，占比91.85%；而股票型和混合型合计仅为359.29亿元，固收业务占比达9成，混合型产品仅占约1成。

（数据来源于同花顺 截至7月21日）

值得关注的是，尽管今年2季度基金规模升至4552.23亿，但近年来中银基金新基金发行规模出现下降。据公开资料显示，2019年中银基金发行了15只产品，发行规模为329.75亿元，2020年中银基金发行了25只产品，发行规模为413.86亿元。

然而，自2020年开始中银基金新发基金规模出现下降，2021年发行了18只基金，发行规模为274.06亿元；2022年发行了15只基金，发行规模为269.93亿元。这与2019年中银基金同样只是发行15只基金，但新基金募集的规模却天壤之别，两者相差近60亿元。

除了新基金募集能力下降外，中银基金的净利润也在下降。据中国银行发布2022年年报告显示，中银基金2022年实现净利润6.94亿元，同比下降32.36%。截至2022年12月31日，中银基金总资产为60亿元，净资产为50.05亿元。2022年末，中银基金资产管理规模4860亿元，其中公募基金资产管理规模3964亿元，非货币理财公募基金资产管理规模2704亿元。2022年，中银基金加强产品发行，全年共新成立基金15只。

在公募行业中，基金管理的业绩是基金公司最为直观的表现形式，而主动投资能力历来被视为基金公司的核心竞争力。如果一家基金公司旗下产品业绩优异，基民会追着买相关产品。但如果产品业绩长期亏损，最终会被基民所抛弃。笔者发现，目前中银基金旗下不仅偏债型产品业绩差，一些偏股型基金产品业绩也不理想。

这其中基金经理吴印的产品业绩不理想，据天天基金网显示，吴印历任万家基金管理有限公司研究发展部行业分析师、基金经理助理、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金经理、万家行业优选股票型证券投资基金(LOF)基金经理、万家精选股票型证券投资基金基金经理等职。

曾任万家基金管理有限公司基金经理、鹏华基金管理有限公司基金经理。2017年加入中银基金管理有限公司,曾任专户投资经理。吴印累计任职时间12年又37天，目前管理基金规模15.70亿元，任职期间最佳基金回报67.83%。

（数据来源于天天基金网 截至7月20日）

据天天基金网显示，吴印旗下管理着5只基金产品，但可惜的是，无论是短周期还是长周期也是全部处于亏损状态，近3月来5只基金全部亏损，其中，中银研究精选灵活配置混合A/C亏损最大，其收益率分别为-13.38%、-13.37%；近6月来5只基金也是全部亏损，其中还是中银研究精选灵活配置A/C亏损最大，收益率分别为-21.26%、-21.40%；中银核心精选混合A/C收益率分别为-20.75%、-20.90%。

近1年来5只基金业绩全部亏损，其中亏损最大的是中银内核驱动股票A/C收益率分别为-22.13%、-22.62%;中银产业精选股票A亏损也较大，其收益率为-22.40%。近2年来有4只基金处于亏损状态，其中，中银产业精选混合A亏损最大-49.83%；中银内核驱动混合A/C收益率分别为-46.03%、-46.56%。

（数据来源于天天基金网 截至7月21日）

据天天基金网显示，中银内核驱动股票A成立于2020年8月18日，截至7月21日该基金单位净值0.6825。基金经理为吴印，截至2季度末基金规模2.36亿元。该基金自成立来业绩就不理想，自成立来收益率-31.75%，今年来亏损也很大，其收益率-12.54%，同类平均收益率-2.95%；

近3月来收益率-6.94%，同类平均收益率-5.59%；近6月来收益率-19.73%，同类平均水平-9.16%；近1年来收益率-22.13%，同类平均水平收益率-12%；近2年来收益率-46.03%，同类平均水平收益率-24.55%。回顾全周期的业绩，几乎全部都是出于亏损状态。自2020年8月18日至今，吴印任职回报-29.03%。

值得关注的是，吴印却在二季报中表示，股票市场方面，二季度上证综指收跌2.16%，代表大盘股表现的沪深300指数收跌5.15%，中小板综合指数收跌 4.22%，创业板综合指数收跌2.93%。市场整体平淡，主要围绕着经济数据与政策预期展开。随着经济增长逐渐平稳，市场开始预期新一轮政策会陆续出台，市场在此中震荡波动。

大盘平稳，但是结构性机会突出,尤其以人工智能为代表的新成长领域表现突出。二季度权益市场小幅下跌，策略上，我们在这个阶段，主要操作在于积极捕捉市场中最有机会的板块，在市场调整中积极布局了AI等板块，买入了不少业绩与长期前景均较为乐观的公司。

（数据来源于天天基金网）

笔者翻看该基金各季度持仓报告发现，中银内核驱动股票基金的持仓变化较大。据该基金2季报显示，前十大重仓股为理想汽车-w、贵州茅台、金山办公、中际旭创、科大讯飞、德赛西威、拓荆科技、科伦药业、片仔癀、阳光电源。回顾1季报，前十大为广联达、贵州茅台、美团-W、深信服、东方雨虹、康方生物、海吉亚医疗、快手-W、理想汽车-W、信达生物。仅这两个季度持仓相差如此大，手中的股票还未捂热就卖出了，这也容易出现高价接盘的问题。

（数据来源于天天基金网 截至7月20日）

有基民在贴吧中表示，绝对不会再买中银基金公司的基金，基金经理这么差还能管理基金，想来内部管理能力和基金经理水平都很差。也有基民表示，吴印持有的股票要么高高在上开始走跌趋势的，要么持续下跌躺地板的货，别人丢的他捂着，这样的操作业绩能会好吗？甚至基民表示，我都持有2年多了，还亏37个点，怎么说。真是大盘大涨时他小涨，大盘小跌时他大跌，这个基金真无语。

（数据来源于天天基金网）

业绩亏损，基民把持不住赎回基金份额，该基金成立之初有17.21亿元，但2020年4季度就出现巨额赎回，赎回了7.01亿份；2021年1季度该基金又被赎回了6.64亿份，2021年2季度也赎回了1.69亿份。此后，各季度都有基民在赎回。因此，近年来该基金规模一直在下降，截至2023年6月30日，中银内核驱动股票A,期末净资产2.36亿元，比上期减少6.71%。