国寿安保低碳经济年内大幅回撤 年化排名倒数第三

数据显示，该基金成立于2022年的6月1日，到7月14日收盘为止，产品最新的净值仅仅约为0.6457元，产品成立以来的年化收益为-32.32%，排在了同类基金中的倒数第三位。如果单看2023年以来的净值表现，最新A类份额的净值年内下跌逼近18%，一年左右的时间，基金为何能表现如此惨淡呢？

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新能源产业遭遇杀跌坑苦基金

疑似错过AI导致排名跌入深渊

从该基金的基金经理配置来看，负责权益投资的吴坚是产品的首发基金经理，去年6月21日又加入了负责债券投资的另一位基金经理姜绍政，但是并没有能够实现“1+1〉2”的效果。从资料来看，吴坚目前担任基金经理已经超过9年，曾经管理过偏债混基、指数、股票型、灵活混合等一众产品，但是任职期间最佳基金回报却不到90%。

就国寿安保低碳经济情况看，产品成立至今总共发行了三份季度报告，去年三季报时只有前三大重仓股的占比超过5%，它们分别是天齐锂业、中矿资源、江特电机，整体上风格偏新能源中上游的公司。基金经理当时表示：“我们配置了各个细分行业的具备阿尔法的公司，重点投资了锂矿、光伏新技术、海风等传统新能源相关方向，同时沿着低碳经济的产业链配置部分受益于国产替代大趋势的部分优质个股。”

但到了基金四季报时，同样是前三大重仓股的占比超过了5%，不过前三大重仓股已经变成了捷佳伟创、奥特维、南网科技；同时上一季中重仓的新能源龙头比亚迪从前十中消失，但是另一龙头宁德时代却出现在前十的重仓之中，笔者发现居然基金经理将上一季度的重仓股全部更换掉了，阳光电源、福斯特等大红大紫的新能源细分领域龙头也新进出现。

对此，基金经理在四季报中表示：“本基金在报告期主要投资于低碳行业。我们配置了光伏设备、光伏辅材、国内大储、锂电池等估值性价比较好的龙头公司。”

不过到了今年一季报，剧烈的变化再次出现。这一次基金经理没有全盘更新，留下了上一季度的宁德时代、祥鑫科技。这一回，基金经理新进的公司包括了中国电信、中国电建、国网信通、汉得信息等兼具了通信和中特估类的公司，一季度新进的深桑达和能科科技年内涨幅排在当时重仓中的前两位，年内涨幅都超过了60%。“在一季度整体配置方向为数字经济、新能源汽车、光储、通信运营商，均符合低碳产业的范畴。”基金经理在季报中这样表示。

但是，从目前不佳的成绩来判断，似乎说明了基金经理可能在二季度以来又进行了大幅调仓，也或许是债券部分的投资未能达到理想的效果。

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国寿安保权益基金经理“拉胯”

缺乏旗帜性人物和代表性产品

对于内地公募的保险系公司来说，长期以来一直是以固定收益类产品作为发展的重点，国寿安保基金能够排名靠前，也是同样受益于债强股弱的发展思路。统计数据显示，公司阵营中的一系列主动权益类产品今年表现不温不火，持续中等水平输出也不利于经理提升知名度。

首先看股票类基金，当前公司仅有国寿智慧生活和国寿成长优选两只产品，前者今年到目前的净值增长率约为5.9%，后者同时间段约为3%，两只产品的现任基金经理分别为张琦和祁善斌。

从天天基金网的资料看，前者的岗位任职超过12年，也是公司当前的股票投资总监，但是目前却仅仅管理两只产品，一季度末的合计管理规模不到17亿元。后者同样管理两只产品，任职时间大约两年，属于公司自行培养出来的新秀。

再看公司的混合型基金，这里面年内表现最差的是偏医药的国寿安保健康科学，年内至今下跌已经超过了10%，资料显示这位前华夏基金的研究员任职基金经理大约5年。同样年内暂时浮亏的还有张标管理的国寿安保新蓝筹，目前浮亏约为3.30%，这位公司一手培养的中生代同样任职大约5年，但是目前管理四只产品的规模还不到8亿元。

此外，原本有可能受益于中特估的国寿安保高股息，同样目前浮亏超过了7%，基金经理李博闻任职刚满340天，还不足一年的时间。另外，受到消费整体疲软的影响，国寿安保消费新蓝海目前年内浮亏也超过了6%，团队中少有的女将李丹任职时间约为7年半，但是存在同样的问题知名度有限，表现在目前管理4只基金的合计规模不到9亿元。

如此分析来看，由中银基金转投而来的投资总监张琦或许是公司最大的希望，但是如何提升管理产品业绩，才是目前的当务之急。