君乐宝、劲牌纷纷投资，奶酪行业烽烟再起

近日，君乐宝乳业新增了一项对外投资信息。被投企业为上海酪神世家健康科技发展有限公司，天眼查显示，这家企业成立于2022年，目前运营奶酪品牌酪神世家。

该公司的实控人为郭本恒，他是我国乳制品行业“老炮”，曾在2007年到2015年间担任过光明乳业总经理。而且，他本人也是食品学博士，兼任过江南大学、上海海洋大学教授等职位。

据了解，郭本恒执掌光明乳业期间，推出了红极一时的高端常温酸奶品牌莫斯利安。欧睿咨询数据显示，2009年莫斯利安刚成立那年，其在酸奶市场的份额为0.8%，而2014年就到了11.9%。莫斯利安大火后，伊利、蒙牛等乳业巨头纷纷推出相似的高端常温酸奶品牌。

2015年，郭本恒因涉嫌受贿罪被立案侦查，2016年因犯受贿罪，被判处有期徒刑六年。刚成立的酪神世家，或许是郭本恒“出山”后的第一个项目。

虽然成立仅一年，酪神世家淘宝官方旗舰店粉丝也只有14000多人，但这个新品牌背后的投资方却都来头不。

（截图来自天眼查）

在酪神世家持股14.47%的湖北正涵投资有限公司，为劲牌有限公司全资子公司。劲牌有限公司，以保健酒闻名，拥有中国劲酒等品牌。持股比例1.7%的三餐四季网络科技有限公司，背后是三人行广告掌门人胡栋隆。

不过，最让外界关注的股东还是君乐宝。君乐宝在酪神世家持股8.51%，有媒体报道称，君乐宝之所以投资，是因为其董事长魏立华和郭本恒很熟，想“拉”创业的郭本恒一把。

在高级乳业分析师宋亮看来，除了这个原因之外，君乐宝也是看中了郭本恒本人的能力，包括他对于乳制品市场的精通等。另外，从君乐宝本身来看，它也需要做全国市场、全品类的布局。

2022年，君乐宝乳业集团副总裁在接受媒体采访时曾透露，其2021年营收约为203亿元，位列行业第四。到2025年，将公司力争销售额达到500亿元，同时完成上市。

在宋亮看来，虽然君乐宝目前跟伊利、蒙牛的差距挺大，但它其实有条件成为行业的又一个龙头。原因是，这些年君乐宝的发展非常迅速，在酸奶品类发展成功之后，又开始布局奶粉。目前，君乐宝已经是中国婴幼儿配方奶粉销量第一名，飞鹤为销售额第一名。

君乐宝想要实现2025年的目标，就必须在全国市场以及全品类方面进行布局。自2020年开始，君乐宝也确实不断并购。之前，君乐宝的牧场、工厂等主要集中在华北地区。就在去年，君乐宝还收购了陕西老牌乳企银桥乳业的核心经营性资产。前不久，君乐宝又宣布规划在安徽滁州投资30亿元，打造长三角首个生产加工一体化基地。

从品类方面来说，在酸奶、奶粉取得快速发展后，君乐宝也需要布局新品类，而奶酪就是近些年乳制品赛道大火的品类之一。

这两年，我国乳制品行业中液态奶、奶粉这两个品类增速均已放缓，相比之下奶酪的增速却很快。太平洋证券数据显示，自2015年以来，我国奶酪行业零售市场规模增速均在25%左右。

奶酪的“火”，让一众乳制品巨头纷纷布局。“奶酪第一股”妙可蓝多被蒙牛拿下，伊利也在2018年成立了奶酪事业部。君乐宝在投资酪神世家之前，也已经拥有自己的奶酪棒品牌“思克奇”。

经过前几年的行业“激战”，目前我国的奶酪行业已经非常之“卷”。宋亮表示，据他们统计，最多的时候市场上有50多个奶酪品牌，现在估计只剩下不到30个了。太平洋证券数据也显示，我国奶酪行业集中度越来越高，2013年到2021年CR5（排名前五的企业所在份额）从42.3%提升到了63%。

这意味着，对新品牌而言市场竞争度将越来越激烈。不过，在宋亮看来，酪神世家还有突出重围的机会。因为，我国的市场总体很大、需求也很多样，而且酪神世家有郭本恒这样的“大佬”坐镇，还拉来了君乐宝等这些有实力的股东。