个人养老焦点视线三 | 个人养老金制度的五大亮点

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不断完善的养老金制度

今年以来，酝酿多年的个人养老金制度建设驶入快车道， 4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，旨在推进多层次、多支柱养老保险体系建设，促进养老保险制度可持续发展。6月24日，证监会下发《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》（以下简称“《暂行规定》”）。7月29日，银保监会和人民银行发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》。

10月26日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发《个人养老金实施办法》。11月3日，财政部、税务总局联合发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》。11月4日，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，对参与个人养老金投资公募基金业务的各类市场机构及其展业行为予以明确规范。

千呼万唤始出来的养老保险“第三支柱”，补齐了中国养老保险体系的重要拼图。

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养老金制度的五大“亮点”？

今年大家对个人养老金讨论比较多，视角各有不同，结合新政策、新规定，我们汇总梳理了五个亮点：

亮点一：从“预防性储蓄”到“资产跨周期优化配置”

对于个人养老模式而言，如果说养老预防性储蓄被称为“支付给未来的自己”，参与个人养老金制度就是“投资给未来的自己”。

个人养老金制度，不仅仅是建立一个具备储蓄功能的账户，更重要的是通过制度安排和税收优惠政策，鼓励居民在基本养老保险基础上，投资于运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的金融产品，力求分享经济增长的财富效应，实现养老金长期保值增值，从而缓解退休后经济压力，提高未来老年收入水平和生活质量，最终实现个人、家庭金融资产的跨周期优化配置。

亮点二：个人独立专属账户

参与人将在指定银行开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于缴费、支付等，并市场化封闭运作。缴费完全由参与人个人承担，实行完全积累。确保储备养老金“不可替代”、“专款专用”，避免其他当期消费侵蚀计划中的养老储备，透支了养老的未来。

亮点三：税收优惠

2022年9月26日，国务院常务会议进一步明确了个人养老金税收优惠政策，决定对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠，对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，且领取收入实际税负由7.5%降为3%。

亮点四：丰富多样的投资选择

个人养老金制度列出了一张比较完备的资金投资范围“清单”，账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品。

亮点五：市场化运作鼓励充分竞争

政府政策支持、个人自愿、市场化运营是个人养老金制度的最鲜明特征，银行、保险、基金等各类金融机构都将参与到其市场化运作过程中。在需求端，个人养老金账户内资金可购买的金融产品，由参加人自愿参加、自主选择；在供给端，有多类金融机构参与、多种金融产品供给，可见推动开放有序竞争的政策取向清晰、明确。这样的制度设计可促进市场充分竞争，激励相关机构提升运作效率和管理能力，提供更加优质的个人养老金金融服务。

个人养老金各项政策框架落地后，养老理财、养老储蓄产品将渐次铺开，中国多层次、多支柱养老保险体系建设正在翻开崭新的一页！

(数据及图表来源：易方达投资者教育基地)

名词解释：

预防性储蓄：居民额外增加储蓄的行为，在未来可能存在不确定性因素的条件下，居民选择增加储蓄而减少消费来预防不确定性因素。

税收递延：纳税人在取得某项收入后再纳税的一种政策，税收递延对于个人而言意味着税收优惠。

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