太美科技抢跑医疗SaaS第一股，8年融资30亿，去年亏损5亿

7年获8次融资，豪华资本团“助阵”，太美科技准备抢跑“医疗SaaS第一股”。

12月29日，太美科技科创板IPO获受理，拟发行不超过1亿股，拟募集20亿元，用于“临床研究智能化协作平台升级项目”“临床研究企业端系统研发升级项目”“独立影像评估系统研发升级项目”“药物警戒系统研发升级项目”4个项目。

八年无盈利，董监高人均年薪百万

太美科技3成立于2013年6月6日，是一家医疗SaaS软件及服务商，主要提供数字化解决方案、临床运营服务、医学会务服务。

招股书显示，太美科技的营收由2018年的5997.43万元增长至2020年的3.03亿元；但是，截至2021年6月30日，太美科技尚未盈利且存在累计未弥补亏损。

具体来看，2018-2020年，太美科技净亏损分别为1.83亿元、3.89亿元、5.24亿元，净亏损不断加码；2021年上半年，太美科技还是没能止跌，实现营收1.88亿元，净亏损1.58亿元。对此，太美科技表示，高额的研发费用、股份支付费用及人工成本使得公司截至目前仍处于持续亏损状态。

2020年，太美科技的董监高人均年薪高达百万元。

招股书显示，太美科技共设9名董事，其中独立董事3名；3名监事，其中职工代表监事1名；设立4名高级管理人员，包括总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人；核心技术人员5名。据此，董监高不重名累积15名。

2020年，董监高15名高层，自太美科技累积领薪累积1527.90万元，占2020年应付职工薪酬6963.10万元的22%，董监高人均年薪高达101.86万元，其中，董事会秘书倪晓梅年薪高达148.60万元。值得注意的是，太美科技监事文纲还担任着15家公司的董事以及副董事长。

8轮融资，豪华资本团“输血”30亿

公开资料显示，太美科技2013年成立，2013-2021年，共获得8轮融资，累积融资金额为30亿元，投资机构包括腾讯投资、高瓴创投、常春藤资本等。

值得注意的是，2021年9月28日，在IPO受理前夕，太美科技刚收获F轮超12亿元的融资，投资方包括腾讯投资、高瓴创投等在内的12家投资机构。此次“突击”融资，也是太美科技成立以来收获金额最大，涉及投资方总数最多的一次。

截至招股书签署日，太美科技共有46名股东，前五大股东分别是赵璐、林芝腾讯、经纬创腾、五源晨熹、南京凯元，持股比例分别为17.24%、10.43%、9.38%、3.84%、3.83%；其中，林芝腾讯为深圳市腾讯产业投资基金有限公司的全资子公司，腾讯控股通过林芝腾讯、苏州湃益间接持有太美科技12.06%的股份。

实控人持股低，特别表决机制存在风险

太美科技坦承，存在公司特别表决权股份安排的风险。

招股书显示，太美科技控股股东、实际控制人为赵璐，本次发行前，赵璐直接持股17.24%，通过上海小橘等9家持股平台合计直接及间接控制太美科技69.78%的表决权，其中，62.50%的表决权由现行有效的《公司章程》规定由赵璐持有。

章程规定，本次发行前，太美科技采用表决权差异安排，即控股股东、实际控制人赵璐所持太美科技股份累计9277.34股，设置为特别表决权股份（“A类股份”），剩余股东所持公司股份为普通股份（“B类股份”），每一A类股份拥有的表决权数量是每一B类股份拥有表决权数量的8倍，综上，赵璐A类股份表决权数量为7.42亿票。

对于特别表决机制，太美科技直言，一方面，在重大经营决策上，如果中小股东与控股股东、实际控制人持有不同意见，则有较大可能因每股对应投票权数量的相对显著差异而无足够能力对股东大会的表决结果产生实质影响；另一方面，如果实际控制人利用控制地位去行使69.78%的表决权或其它方式，则会对经营决策等事项造成不利影响，其他股东、特别是中小股东的利益可能受到损害。