大庄园肉业冲刺A股，实控人拆借往来47亿，飞鹤董事长突击入股

《财经天下》周刊杨俏2021-12-23 08:48 大公司

为海底捞、永辉超市等知名企业提供牛羊肉加工的加工商——大庄园肉业集团股份有限公司（以下简称“大庄园”）距离上市又近了一步。

2021年7月份，大庄园递交了招股书，向A股主板冲刺上市。近日，大庄园拿到了证监会首发反馈意见。其中，证监会要求大庄园说明报告期内为关联方提供担保、大额资金拆借的原因。

大庄园是一家专门从事牛羊屠宰、肉类加工、自有品牌连锁专卖和国际贸易的现代化食品企业，包括海底捞、永辉、百胜等知名企业都是大庄园的客户。此外，大庄园还邀请了明星贾乃亮为其品牌代言人。

但大庄园在招股书中也披露了一些令投资者不解的事实，比如，中国飞鹤董事长冷友斌在发布招股书前夕突击入股；公司2018年和2019年的第一大客户却是自家亲戚，实控人还存在在占用公司资金的情况。

1、拆借资金流水高达47亿元

大庄园是一家典型的家族企业，陈希滨、陈姣姣、陈金父女三人为公司的实际控制人，三人合计直接持有公司81.11%的股份，此外通过伊禾投资、泳沣投资、煦沃投资、奥石投资合计间接持有公司2.16%的股份。

成为实控人的陈希滨与公司之间存在着多项关联交易，陈希滨曾长期占用公司资金。2018年初、2019年初和2020年初，陈希滨从大庄园集团拆借的资金余额分别为4.01亿元、4.18亿元和1亿元，累计近10亿元，而每年对应的利息为2050.94万、2147.16万和1859.11万元。

招股书当中，大庄园并未透露陈希滨占用资金的用途。但细看大庄园近3年的财务状况，其营收分别为35.17亿元、40.27亿元和46.76亿元，净利润分别为9777万、1.69亿元和1.61亿元。自身盈利状况不佳的情况下，大庄园却向实控人大笔拆借资金。

招股书显示，2018年-2020年，大庄园集团与关联方进行资金拆借流水（含拆入和拆出）分别为5.64亿元、13.58亿元和27.85亿元，合计47.07亿元。

尤其是在2019年，大庄园对实际控制人及其控制的其他企业的其他应收款金额达到了8.5亿元，处于近3年的相对峰值。为此，2020年10-12月，陈希滨及其控制的冰城黑牛通过自筹资金、债务承担等方式累积对大庄园进行了资金偿还4.38亿元。

然而，偿还的途径则是，实控人陈希滨以其他公司的股权资产抵减资金占用。在递交招股书之前，2020年10月，大庄园频繁购买了实控人旗下其他的公司。在2020年10月29日至30日期间，大庄园购买了内蒙古大庄园92.1%股权作价3.33亿元，购买了大庄园央厨100%股权作价6588.4万元，购买了海南海泽100%股权作价1658.85万元等，合计冲减资金占用约4.46亿元。

大庄园自己也认为，转贷情形违反了《贷款通则》和《支付结算办法》等相关规定。但公司表示，转贷资金主要用于生产经营或其他短期周转，并不存在非法占用为目的的骗贷行为。

但是，大庄园收购的这些公司当中，2019年，内蒙古大庄园和大庄园央厨都是亏损的，两者利润总额分别为-3944.26万元、-12.33万元。