国轩高科、宁德时代、比亚迪扩产抢市场，动力电池产能5年翻20倍

动力电池头部企业的产能“军备赛”还在继续。

12月20日国轩高科发布公告，称旗下境外全资孙公司与美国某大型上市汽车公司达成战略供应和本土化协议，后者预计在2023-2028年间，向国轩高科采购总量不低于200GWh的磷酸铁锂电池。

这笔海外订单，对于国轩高科来说无疑是一笔大生意。据国轩高科2021年三季度财报显示，公司今年的整体产能预计为40GWh。据此计算，国轩高科签下了五倍于自己年产能力的订单。

值得注意的是，就在几天前，国轩高科刚刚发布扩产计划。12月17日，国轩高科更新产能规划，将在现有10个生产基地的基础上，继续新建或扩建，计划到2022年底将产能达到100GWh，计划新投产超50GWh。

事实上，截至三季报，国轩高科2022年的产能规划目标还为60GWh。而这已经不是国轩高科首次上调产能规模目标。国轩高科曾计划2025年产能目标达到100GWH，但在大众进入后，这一目标的实现年份从2025年提前至2023年，再到如今的2022年。

在业内人士看来，与大众的深入合作，为国轩高科开拓国内市场及海外市场带来了更多的可能性，这也是国轩高科持续扩大产能规模的关键。

大众汽车集团正在全球范围加速电动化转型，国轩高科是大众在华的动力电池指定供应商。不仅是国内市场，早前，大众还宣布将与国轩高科在德国建设动力电池工厂，用以支持大众在欧洲的电动汽车业务。

大众还带了更多的资金支持。12月中旬，国轩高科表示向大众中国非公开发行股份，已完成新增股份登记，大众中国正式控股国轩高科。本次募资的73.03亿元，将用于新建国轩电池年产16GWh高比能动力锂电池产业化项目、新建国轩材料年产3万吨高镍三元正极材料项目和补充流动资金。

事实上，随着新能源渗透率的不断提升，主机厂对于动力电池的需求也随之上涨。高工产研锂电研究所曾预测，2025年全球新能源汽车渗透率将提升至20%以上，动力电池出货量将达到1100GWh，迈入“TWh”时代。

今年以来，包括宁德时代、比亚迪、蜂巢能源、中航锂电、国轩高科在内的多家企业，均宣布将新建锂电池项目，扩大产能规模，加入动力电池产能军备赛。

据《中国能源报》统计，2021年动力电池头部企业宣布未来5年新增产能累计超过2000GWh，约为今年装车量的20倍。

12月初，蜂巢能源宣布，公司2025年年产能计划提升至600GWh，刷新了之前定下的300GWh产能规模目标，新目标直接翻一倍。

目前，蜂巢能源在建工厂基地8个。围绕600GWh，蜂巢能源计划在2023年-2025年年均新增100GWh产能。在海外布局上，在目前在建的德国30GWh工厂基础上，还将在印度、南美、东盟规划建设20GWh。

头部企业宁德时代也表示，2025年公司的设计产能至少要达到520GWh。

一手产能扩张，一手资本融资。新能源热潮之下，动力电池企业也掀起了投资热。

12月初，蜂巢能源完成B+轮60亿元融资，截至目前，蜂巢能源已完成四轮融资，累积融资金额207.8亿元。蜂巢能源董事长兼CEO杨红新曾表示，计划2022年在科创板上市。

8月，宁德时代披露向特定对象发行股票预案，募集资金总额不超过582亿元。公告显示，该笔资金将主要用于扩充锂离子电池产能，产能合计增长约167GWh。不过，在11月，宁德时代将募投项目从7项减至5项，募集资金从582亿元降至不超过450亿元。

当动力电池头部企业忙着扩充产能之时，业内也在警惕产能过剩、技术路线单一的隐忧。

业内人士认为，目前动力电池供应，呈现出高端产能供应不足、低端产能过剩的不合理结构。此外，上游原材料的涨价，也给行业带来了更多的不确定性。最直观的表现，即是导致了今年以来动力电池企业净利润普遍下滑。以国轩高科为例，财报显示，2021年前三季度，国轩高科归母净利润为0.68亿元，同比下降20.93%，毛利率水平也有所下降，下滑原因正是指向原材料价格上涨。

“目前多数动力电池企业专注于一种技术路线，一旦出现原材料供应短缺，或者出现技术转移，实际上现在已经有这种趋势了，这对于企业而言将是致命性的打击”，业内人士表示。