网约车这趟浑水何时休？马云、李书福抢地盘，黄子韬凑热闹

滴滴APP下线后新一轮网约车大战形成了一波小高潮，然而滴滴转港的消息不仅没有中止这场战役，反而成为2.0版大战开启的号角。

这两天，最热闹的非“网约车”莫属。阿里刚刚完成对大众出行投资后不久，易到用车大股东韬蕴资本将易到也送上了热搜；随后，有消息称吉利集团将推出网约车聚合平台“幸福千万家”，将以四大天王的豪华阵型抢滩网约车市场。12月6日又有消息称演员黄子韬成为网约车公司北京车之梦的大股东和实际控制人，持股比例98％。

01滴滴转板愁坏了谁？

此次滴滴从7月全部APP被下架已经过去5个月，这期间曹操出行、嘀嗒、T3出行以及美团等众多竞品毫不手软的对滴滴展开了蚕食，而未来情况的明朗对于滴滴而言可谓是石头落地，有盼头了。

2018年，趁滴滴顺风车业务遭受打击，嘀嗒猛砸10亿元补贴抢占顺风车和出租车市场，2019年在顺风车领域市场份额曾一度达到66.5%。除了在业绩上可圈可点之外，嘀嗒的投资阵容也颇为豪华。出行教父李斌旗下的蔚来资本和易车，分别是嘀嗒出行最大和第四大的外部股东；与此同时，如果能够顺利上市的话，IDG资本、高瓴、京东、携程等众多明星投资机构也可以在嘀嗒的百亿估值中分得一杯羹。

此外，集齐中信集团、一汽、东风、长安、苏宁、阿里、腾讯等央企背景、车企大佬、互联网巨头的T3出行在10月26日的融资发布会上曾表示：“公司内部已启动IPO计划，上市时间不会与现在相隔太久，且确定T3出行不会在境外交易所上市”。去年嘀嗒第一次向港交所公开递交招股书后不久，曹操出行董事长刘金良也曾表示：“曹操出行B轮融资计划在疫情以后重启，瑞银将协助完成接下来的大笔融资，并将帮助我们走向资本市场，具体IPO计划要视情况而定”。而这两家企业面对滴滴转港的消息，恐怕同样高兴不起来。

借助滴滴APP下架窗口期，各大网约车平台展开了新一轮补贴和抢人大战。高德推出注册送5000元的福利；美团打车为了招募司机，推出首周1000元大奖；T3与曹操除有拉新奖励外还提高了专职司机底薪.....。虽然花费不菲，但各个平台在此期间收获了他们最想要的司机和用户。高德日均单量上涨100万单，曹操出行、T3出行上涨十几万单，美团打车、享道出行的整体单量比今年6月有30%左右的增幅。

与此同时，曹操和T3在此期间分别获得了巨额融资。8月份曹操出行拿到了吉利控股集团接近7000万元的增资，9月初宣布完成38亿元B轮融资；10月T3出行完成A轮融资，金额高达77亿元人民币，同时获得超20亿元授信额度。然而风光背后是刺眼的亏损数据，以曹操出行为例：2020年净亏18.86亿元；2021年1-9月营收48.67亿元，净亏19.65亿元。美股、港股审核更严退出通道变窄情况下，资本是否依旧对网约车平台这样的“吞金兽”不离不弃？

02补贴“干架”却瞄错了对手

正所谓：“螳螂捕蝉黄雀在后”。正当其他网约车平台依靠各种补贴趁机抢食滴滴的时候，两股强大的势力就像急流中的漩涡，看似平静却在暗中悄悄集聚能量，伺机吞没市场。一股力量是以阿里为代表的生活服务类互联网巨头，另一方力量则是以吉利为代表的车企。前者手握支付终端，后者手握运力！

上月，阿里巴巴向大众出行投资4,000万元，持股比达10%。对于阿里而言，此次投资无疑可以为旗下高德打车业务获取更多上海的当地合规运力。早在2018年支付宝的客户端就多出了一个高德打车，作为聚合型平台高德打车刚开始时并没有自己的运力，而是为滴滴、美团、易道、首汽等网约车和出租车运营公司提供客户和支付端口。

滴滴下架后，其日订单依然在2,100万单左右，影响并不大。除了下载滴滴APP存量客户数量巨大外，微信和支付宝为滴滴提供的超流量入口保障了其订单量。但阿里近期动作似乎表明，阿里更希望在出行领域有个自己的“亲儿子”。与单纯的网约车企业不同，阿里投资的大众出行是一家地地道道的传统出租车企业，面对监管部门对网约车合规运力越来越高的要求，阿里似乎有意从出租车入手，为高德打车打造自己的运力。

此外，有消息称高德正在内测一项新的网约车平台“火箭出行”，将采取自营和聚合的双模式。其实，阿里在出行领域的布局已然十分庞大。据网经社大数据库显示，自2013年4月1日至2021年11月9日，阿里巴巴累计参与了17起移动出行平台的投资，涉及公司包括滴滴出行、哈啰出行、T3出行、享道出行、昕动出行、驿公里、ofo小黄车、一号专车、接我科技、车来了、快的打车等，以上公司获投总金额超430亿元。

手握车源的车企军团，更是网约车争夺战中实力最为雄厚的一派。2019年东风汽车，一汽集团，长安汽车牵头联合阿里、腾讯、苏宁等投资方，出手就是50亿，成立了T3出行，今年9月又投资了77亿。吉利则一口气连生四胎：曹操出行主打出行全场景，礼帽出行专注于定制出行，耀出行强调高品质出行，“幸福千万家”主推合规运力。此外，滴滴跟比亚迪开展合作，柳青亲自出来站台；财大气粗的宝马2018年成立了宝马出行服务公司，并且拿到成都天府新区颁发的“网络预约出租汽车经营许可证”。

网约车市场已是红海一片，何为车企这两年却还要砸巨资来投？长安汽车董事长朱华荣曾表示：“未来汽车产业的发展趋势是制造型企业向服务型企业转型，从简单的提供产品向提供产品+服务转变。共享化和新零售助推产业变革，预计到2035年，将有20-30%的车辆是共享汽车。并且未来的汽车将不再只是一个冷冰冰的运载工具，它可以是你的秘书、助手，也可以是你的移动办公空间、购物天地、娱乐世界”。

长安汽车董事长这段话可以理解为：车企正从产品销售企业转为汽车服务型企业。车企可以下面成立一个租赁子公司，然后用子公司去融资，用借来的钱买自己的车，然后再往外租。T3出行核心竞争力之一就是标准化，因此采用的是司机向平台租车模式。以T3目前较多的车型奔腾B30为例，一台奔腾B30厂商指导价约为9万。奔腾车每月租金按2800元计算，那么该车型一年租金收入为3.36万元。8年下来，该车租金收入大约26.88万元。换而言之，租车收入是卖车的3倍！

一位新能源车企人士告诉融中财经：“个人消费对新能源汽车销量的贡献大约有三成，企业用户大约占七成。仅几家头部共享汽车平台，就吸收了超过20万辆新能源汽车产能”。

03网约车的“掮客”生意难了

从商业模式上，网约车有以滴滴为代表的平台型、以高德为代表的聚合型两种形态；业务上主要有专车、拼车、顺风车等模式，收入来源主要是平台抽成。

从某种程度而言，网约车与外卖业务有一定相似度，两者都切中了“高频”、“刚需”这两个重要市场关键点。但两个业务最大不同之处在于：外卖业务是to小B，并且餐饮行业属于充分竞争市场；与此相比，网约车to B时面对的是市场垄断性较强的出租车运营公司和租车公司；而网约车平台在顺风车、拼车等C2C形式中承担的角色更多的是进行需求信息匹对的“掮客”。

此外，外卖业务需要骑手，而对骑手的高效运营和管理以及规模效应为外卖企业铸起护城河。美团能够从激烈的市场竞争中脱颖而出，核心在于其强大的配送、地推以及运营效率，而这样的壁垒恰恰是网约车平台所不具备的。因此，虽然滴滴已是网约车中当之无愧的霸主，市场份额占到了90%，但依然有很多“不服者”愿意砸钱一试。

与依靠补贴催生的用户和市场份额不同，吉利以及其他车企可以采用先聚合合规运力再吸引C端用户的打法。对于交通出行人来讲，价格往往是第二考虑要素，第一考虑要素是先要有车可打，有车可坐。

面对政府出台的各项网约车监管措施，合规运力将成为网约车下半场大战中新的角力点。抽成高、分配机制不透明；涉嫌垄断、不正当竞争；从业人员权益无法保障等。随着政府监管的加强，通过烧钱补贴形式拉客户和司机的方式将“受限”。