“快递之王”顺丰正在逐渐平庸化吗

从11月初开始，在路上流动奔淌的快递大潮无不预示着一件事，“剁手”季又一次如约而至。

除了打工人的购物狂欢限定日外，每年一次的双十一同样也是快递行业的全年“大考”。

近日，顺丰、德邦、申通、韵达、圆通等快递公司纷纷晒出自己2021年的三季报成绩单，几大快递公司盈利普遍处于同比降低的水平。其中顺丰三季度实现扣非净利润为8.1亿元，同比下降了51.2%左右。

从一季度的超10亿亏损开始，顺丰三季报扣非净利润堪堪由亏转盈，从年初至报告期末实现扣非后净利润3.33亿元，同比下降了93.48%。

价格战和行业的兼并收购并行之下，快递江湖暗潮涌动，风云变幻，曾经的“快递之王”顺丰在其中又扮演了什么样的角色呢？

1、顺丰不“顺”背后，快递行业的“价格战”始末

截至10月最后一个交易日，顺丰控股（002352.SZ）收盘价为64.63元/股，相比年内最高价124.07元/股跌幅接近50%。

自一季度的亏损曝出之后，尽管顺丰的盈利慢慢收窄，但从股价走势看来，市场对其信心却始终没有恢复到之前水平。

从巅峰滑至低谷，顺丰到底遇到了哪些问题？

近年来快递行业“价格战”反复拉锯，尤其是极兔的横空出世，竞争一度趋近白热化，据国家邮政局数据，快递行业平均单价已从2007年的28.5元/件，下滑至2020年的10.55元/件。顺丰同样深陷其中。

2019年5月，顺丰再次试水电商业务，对于部分电商客户推出特惠件配送业务，这已经是顺丰第三次在电商配送领域试水。时隔一年左右，2020年4月，顺丰进一步成立了“丰网速运”品牌，主打性价比，直接对标“通达系”。

拆解顺丰目前已有的快递业务分类，主要分为时效类产品（顺丰即日、顺丰次晨、顺丰标快）和经济类产品（电商标快、特惠专配、丰网速运）两类，截至目前为止，顺丰旗下产品只有丰网速运是加盟制，其他均为直营。

在很长一段时间里，直营和高品质都是顺丰在快递行业的独有特质。2003年“非典”期间，航运市场萧条，顺丰签下扬子江快运，成为国内第一家也是唯一一家包机送快递的公司，这在创造高时效的同时，背后成本同样不菲。

高成本同样限制了顺丰的发展，2005年左右，邮政异地派送费在24元左右，新兴起的淘宝系电商迅猛发展，为了拿下其背后庞大的快递市场，各大快递公司将异地派送费用从18元一路降低到12元，这也是快递行业价格战的开始。

显然，对于重投入的直营模式来说，这种拼量和拼低价的打法是彼时顺丰高成本无法支撑的。对于成本的控制，始终是快递行业的竞争壁垒所在。

成本之外，电商类快件的另一个核心问题则来自于和平台的绑定，“通达系”服务于淘宝电商平台，极兔迅速起量背后是一同崛起的拼多多订单数，而京东物流更是背靠自家大树。反观顺丰，因为“绑定”这事，2017年顺丰和菜鸟你来我往“掐架”了好几个回合，最后还是由国家邮政局出面协调才得以平息。

又双叒一次试水电商类经济快件，这次顺丰会成功吗？

“丰网”具体数据披露较少。从财报来看，顺丰的亏损当然主要来自于新业务的投入，但同时，经济快递业务在顺丰体系内占比同样不断扩大。2021年顺丰半年报显示，其经济快递业务实现营收148.9亿元，同比增长69.16%。

至少可以先放心的是，在监管部门相关政策密集出台后，快递行业的“价格战”势头在今年明显得到遏制。对快递小哥们来说，可以期待到手的收入能更高点，对于顺丰来说，同样给了“丰网”新业务更高的容错空间。

2、快递行业进入洗牌期，顺丰还要过几个坎

不久前的一份投资者关系活动记录中，顺丰强调丰网是公司长期坚持要发展的新业务战略之一。

其中提到，当前丰网经营策略第一优先级是严控亏损幅度，短期内需要直营速运大网资源去支持丰网，而1-2年后丰网可以反哺速运大网。

在丰网成长到可以反哺其他业务之前，顺丰似乎并没有想好怎么跟他们的用户解释，“顺丰变慢了”这回事。相比直营，加盟制意味着品质的不稳定和不可控，同时还有最明显的时效性变弱。

在用户无法准确区分二者的差异性时，打着“顺丰”标签的丰网显然拉低了用户对顺丰的评价。

相比业务增长，口碑和品牌效益此前一直是顺丰的优势所在。但从2020年的丰巢收费，到此前引起争议的“一元签收确认”服务，顺丰近两年来“人缘”愈来愈下滑。在成本和客户体验之间，顺丰当下似乎处于一个左右互搏的阶段。

在电商等经济类快件占比增加的同时，不可忽视的是，顺丰原本高毛利的商务类快件业务增速在不断下滑。顺丰在国内的商务类快件领域一度几乎处于垄断地位，这一业务分类同样有着鲜明的“顺丰”属性，高客单价，高时效性，高盈利。

不过，为了实现“数据管税”，同时降低企业发票相关的成本，近年来我国出台了一系列推动发票电子化的政策，公开统计数据显示，2020年我国电子发票数量达到250亿份，相比2019年增速明显，甚至超过纸质发票。

发票电子化趋势之外，不断发力的电子签平台同样瓜分走了商务件的一大块市场，在一次小型分享交流中，某电子签从业人员表示，目前平台单日交易量在800万左右，且平均单价仅为顺丰的一半。

在顺丰想“撕”下经济类快件市场时，“通达系”同样对顺丰的腹地跃跃欲试，投中Future梳理发现，目前圆通京东旗下都有货运飞机，且圆通中通等平台同样推出了“承诺达”，“星联时效件”等高时效件服务，还有一个在服务群体和客户体验上和顺丰不相上下的京东物流。

顺丰的优质服务不再是其特有的专属体验，可替代产品变得越来越多。

快递行业的竞争只集中在商务类时效件和电商类经济件领域吗，显然不是。海外市场同样是各家下一步划下的蓝图所在。

9 月28 日，东南亚最大的第三方物流企业嘉里物流正式成为顺丰控股子公司。10月26日，嘉泓物流（02130.HK）宣布旗下公司将向京东快递在意大利提供海外运输及仓储服务。东南亚第二大快递公司极兔2021年上半年完成融资时，同样表示资金将主要用于开拓中东和拉美等海外市场。

10月29日，极兔宣布以11亿美元（约人民币68亿元）的价格收购百世集团旗下的百世快递中国区业务，打破原有的“四通一达+京东顺丰”格局，成功跻身快递行业一线梯队。

未来的快递江湖，显然是面向全球的竞争，而不是单条线的比拼。