中国移动：回A上市，个人业务负增长，与阿里华为争云计算有机会吗

8月18日晚，中国移动披露了A股上市的招股书。招股书显示，中国移动拟公开发行A股股份数量不超过96481.3万股，不超过本次发行后公司已发行股份总数的4.5%，募资金额将达560亿元，超过不久前回A上市募资542亿元的中国电信。

此次招股书中一个比较明显的信号是，一直以个人市场业务为主导的中国移动，正在加速云计算、政企市场的布局。“不管是电信还是移动，对云计算的业务都相当重视，跟国外运营商面临的情况不同，国内运营商在云计算上还是有机会窗口。”Strategy Analytics分析师杨光对AI财经社表示。

个人市场收入连续下降，政企市场和云计算成下个增长曲线

财务数字显示，占中国移动最大营收的个人市场收入近几年遭遇了连续的下降，增速明显放缓。2018年时，个人市场收入超过5000亿元，占到总营收的75.78%，这之后营收金额和占比连年下降。到了2020年，个人市场收入为4769.66亿元，与2018年相比已下降6.19%，而其所占营收比例正式下降至70%以下，2021年上半年这部分业务占比继续下降至不足65%。

与此同时，很明显的是政企市场的营收占比逐年提升，从2018年的12.12%提升至2021上半年的18.58%，成为其名副其实的新增长曲线业务。

招股书称，为更好为政企客户提供丰富的云服务，中国移动将总投入161亿元到云资源新型基础设施建设项目中去，其中80亿来自募集资金。披露信息显示，该项目会在全国范围内新采用服务器约17.4万台。在公开的资金用途中，这笔投入仅次于核心的5G精品网络建设项目。

无独有偶，近期另一家在A股IPO并即将上市的运营商中国电信，也在云计算和政企市场上的动作不小。根据其披露的招股书显示，中国电信旗下的天翼云计划在2021年4月到2023年之间，增加30.8万台服务器。

但明显不同的是，相比于天翼云，中国移动在云计算和政企市场上的进展虽然增长快，但市场份额相差很多。根据IDC报告，移动云在2021年第一季度中国公有云 IaaS+PaaS 服务中位列第九。同样一份榜单里，天翼云则以8%的市场份额排在第四名，仅次于阿里云、腾讯云和华为云，而IDC数据显示2020年，天翼云在政务云市场里以25.3%的份额排名第一。

互联网公司做云更有优势，运营商还有机会吗

移动云的体量小有历史原因。

Strategy Analytics分析师杨光告诉AI财经社，中国移动最早从做游戏、做移动业务起家，一直面向的是个人用户，包括曾经它的云也是跟个人用户相结合。而中国电信最早则继承了邮电部的运营体系，它很早就建立了跟各地的政府机关、大型企业的合作，在政企市场上的存量规模更大，因此它对于政企市场的策略更明确。

不过，不管是中国电信还是中国移动，作为全国头部运营商，它们在政企市场和云计算领域面对的对手并不可小觑。阿里云以40%的份额占据第一，紧随其后的是野心勃勃的华为云，和耕耘多年的腾讯云。

一个可以参考的对照是，国外的运营商基本放弃了云计算这块市场。“因为欧美的企业用户上云比较早，对云服务的要求比较高，运营商从技术、服务、投入和市场上比不过亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云。”杨光解释，在这种情况下国外运营商是有求于公有云厂商，与它们主动建立合作伙伴的关系。

尽管如此，杨光表示，国内运营商面临的境况与国外不同，它们仍有发展的机会窗口。杨光称，中国公有云发展相对滞后一些，整体上云的比例仍然偏低，同时国内5G的发展较为靠前，5G的新兴应用必然要与云结合，尤其是边缘云。因此，“运营商可以靠5G为突破口，进入政企市场后把自己的业务带进去，这就是很好的机会。”

实际上，市场上已经看到了这种模式。以华为云为例，华为本身是一家头部的网络设备供应商，但它做网络的连接仍然要依托于运营商，所以华为云也在搭建一种多方的关系，试图推动运营商去发展5G产业互联网。

但运营商的加入能否改变国内云市场格局，目前断言为时尚早。对于运营商而言，想要转型拿下云市场和政企市场，并不是一件容易的事。杨光称，由于过去几十年里，运营商传统上是以标准化的产品和服务覆盖规模化的市场，不论是消费者的需求还是企业需求。但在云时代，政企的需求更加个性化，这也需要云厂商需要更高的开发能力和快速反应力。

“它们在组织结构、人才培养、研发投入、业务流程上与互联网云厂商的差距还不小，需要一系列调整才更适合打这个市场。”杨光称。