阿里云告别亏损年代

阿里云继续保持盈利的态势。

8月3日，阿里发布新一季度财报，显示阿里云盈利3.4亿元，利润率约2%。这是阿里云连续三个季度盈利，与前两个季度盈利2400万元和3.08亿元对比看，处于稳步提升阶段。考虑到本季度阿里云业绩首次算上了尚在亏损期的钉钉，这一盈利金额原本可能更高。

“每年投10亿，投个10年，做不出来再说。”这是10年前马云在阿里云内部说过的话，侧面透露了云计算行业的重投入属性。云计算是个吞金兽，在行业中已近乎成为定论。

即使是后来云计算行业兴盛，亏损仍是许多企业的心头刺。尤其是在中国市场更侧重于重资产的IaaS而非高毛利SaaS产品的情况下，云，有没有盈利的一天？这曾经是无解的答案。

直到现在，阿里云用连续三季度盈利的成绩单回答了这个疑虑。

600亿后，水到渠成

阿里云是全球第二家宣布盈利的云厂商，第一家是亚马逊的AWS。

将自己的服务器开放给创业公司，把算力变成类似电力的基础设施，16年前，亚马逊开拓出了云服务。亚马逊和阿里淘宝这样的电商平台，有着天然进入云计算的优势，大促峰值使他们储备着超额算力，将其开放给全市场，俨然是更高效的商业模式。

但云计算仍是一个重投入行业，持续的技术研发、数据中心建设，都需要大量资金投入。

这将许多体量不足的企业挡在门外，如多年前的美国云厂商Rackspace，它与NASA共同推出云计算的开源平台Openstack，至今仍被许多云厂商采用。但身为创业企业，Rackspace持续投入的能力不足，从曾与AWS比肩的位置节节下滑，最终悄无声息。

亚马逊在2015年首次公布了AWS盈利，给行业带来了示范效应和极大信心。通过对AWS的分析，云计算被视为一个规模效应显著的行业：前期投入极大，固定成本高，但随着试产规模扩大，成本逐步摊低，有着可观的盈利空间。

但对于中国市场来说，云的盈利显得更加艰难。在云的三层架构IaaS、PaaS和SaaS中，IaaS成本最高，以服务为主的SaaS利润率高。在这一背景下，美国的云市场SaaS占比已经超过6成，而中国云市场尚不足3成。市场结构的差异，为中国云厂商的盈利再加一层难度。

因而，在去年阿里云首次公布盈利时，2400万元经调整EBITA数字并未带来绝对意义的说服力。直到随后两个季度，盈利逐步上涨到3.08亿和3.4亿，才的确让市场相信其持续盈利的能力。

这也是一种水到渠成，从过往数字看，此前阿里云亏损已经不大，基本具备扭亏实力。在2020年，阿里云首次宣布季度盈利的这一年，其营收规模超过600亿元，在全球拥有近10%的份额，已经远远领先绝大多数同行。

值得注意的是，与盈利相对，阿里云并未降低投入。在行业中，盈利有时意味着投入减缓，即降低支出以提升利润率。但据公开消息显示，阿里云在去年宣布未来三年再投入2000亿元，用于投入云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发和超级数据中心建设；不久前，阿里云再次宣布加码海外市场，并新增印尼和菲律宾两大数据中心。

盈利之后，走向何方

行业中有人说：阿里云摸着石头过河，其他厂商摸着阿里云过河。

作为最早投入、最大规模的云厂商，阿里云的一举一动都对行业起着示范效应。此次阿里云进入盈利期，同样是为行业带来了一个可展望的未来，这也意味着云作为一种商业模式在以中国为主的亚太市场终于“跑通”。在这一阶段，行业更期待的是，盈利的下一步是什么。

云和钉钉的进展是这次财报中另一个值得关注的重点。财报显示，从本季度起，钉钉财务业绩从此前的创新业务板块调整并入云计算板块。虽然从财务上看，由于钉钉尚在投入阶段，“贡献收入不多亏损不少”，导致阿里云利润率有所降低，但从战略上看，这无疑是一项意义重大的调整。

云和钉钉打通，将云的基础能力通过钉钉呈现给企业用户，提高业务数字化效率，让企业数字化转型变得更便捷，这是阿里云“云钉一体”的战略目的。

云钉一体的模式有点类似于微软的Azure云+协作工具Teams。几年前，微软凭借这一套组合产品，在云市场中快速崛起，成为全球市场份额第二高的云厂商，并在持续缩小着与亚马逊AWS的差距。

与微软有所不同的是，Teams更多的作用在于给Azure“带货”，而在中国市场上，由于SaaS生态成熟度更低，所以钉钉在此基础上，更承担了应用平台的作用，需要成为云和业务的衔接器。

今年初，钉钉在定位上加入了应用开发平台，并整合低代码开发工具宜搭。几个月后，钉钉上总计拥有上百万钉应用，数量在三个月内翻了一倍，其中还包括新增的38万个低代码应用。

在云上建立数据中台、业务中台等基础设施，然后在钉钉上开发应用，直接调用云上数据。这套流程，让企业的数字化转型从购买ERP等大型系统、再适配各类业务数据，变成了一项轻巧的工作，甚至一些不懂技术的业务人员，也可以根据自己的业务需求，用低代码开发应用， 把业务“搬上云”。

越来越多企业在采用这一方法，比如阿里财报中写到的复星集团、蒙牛、山东能源等。

这也是阿里云正在探索的“云的下一步”。云的过去十年，属于技术企业，就像个人电脑刚出现的时候采用的是DOS系统，无论是开发应用、操作电脑都异常繁琐；现在，云计算正在向越来越多非互联网企业发展，为了让云更普及，就像PC装上了图形操作系统Windows一样，云也要“装上”一个像钉钉这样的操作系统，让更多企业知道如何使用云。

在组织、产品、定位等各个方面都逐步融合后，在财务业绩上将钉钉与阿里云融合，可以视为两者的彻底合体。

某种程度上，一个更好用的“操作系统”，也会对中国云市场中“重IaaS轻SaaS”的局面有所影响，可以说，这一趋势或将给中国云市场带来更多的利润空间。

开辟新增长

将云钉一体作为核心战略，阿里云释放的信号是：新市场。

互联网增长趋缓，政企市场是云的下一站，在行业中已被公认。但政企市场也展现出与互联网市场截然不同的特质：相比之下，政企市场的需求更多元化，需要云厂商在云IaaS层之上提供更直接的业务解决方案。

去年初的疫情，更是加快了政企市场转型速度，在疫情期间有报告显示，在疫情到来后，有62%的企业加快了数字化进程。

因而，在当前阶段主推云钉一体，阿里云目的不言而喻。

在云钉一体推进一年后，阿里云更直接地将对政企市场的重视讲了出来。今年五月云峰会上，阿里云宣布“为全面服务政企市场做好了准备”，并宣布向云钉一体、数据智能和做好服务三个方向重点发力。

数据智能是阿里云的另一项优势。在中国云市场中，阿里云是唯一一家拥有自研云操作系统、大数据、数据库等全套产品的服务商，也是最早开始为政企客户提供服务的云厂商。多年的实践，让阿里云在产业数字化上积累的不少实践经验，能够应用于处理多种类、多业务系统数据的问题上。

借助多年双11的历练，阿里云的数据处理能力正在复用到政企市场，如阿里云与交通部路网中心的合作，双方共同搭建的交易结算清分系统，需要以每秒4.5万笔写入频率，记录2.26亿ETC客户在行驶过程中实时产生高频交易数据，并同步到128个分布式数据库节点。

以云为底、数据智能为解决方案、钉钉为应用界面，看上去，这是阿里云为政企客户提供的“定制套餐”。

在产品基础上，阿里云今年新增“做好服务”目标，提出要建设国内最大最好的数字化服务团队，这同样是直面政企市场的一项举措。不久前，阿里云完成一轮组织升级，将更多服务团队下沉到行业和区域，同时对行业进一步细分，打造更专业的政企行业解决方案。

8月3日财报发布后，高盛、JPMorgan等多家机构在最新研报中分析，看好阿里云在产品差异化上的能力，能够打造更细分、更专业的解决方案，是阿里云的差异化竞争能力所在，并由此看好阿里云的未来增长。

由此来看，政企市场势必将成为阿里云的第二条增长曲线。