天鹅到家递交招股书，中国家庭服务平台第一股

7月3日凌晨，天鹅到家正式递交首次公开募股招股书。招股书显示，天鹅到家拟上市交易所为纽交所，股票代码为“JIA”，主承销商为摩根大通、瑞银集团、中金公司。

据招股书显示，天鹅到家本次IPO的募集资金，主要将用于产品技术升级、改善家庭服务基础设施、提升天鹅到家的品牌和服务认知度，以及潜在的战略投资和收购用途。

天鹅到家成立于2014年，隶属于到家集团。2016年，天鹅到家在保洁业务的基础上拓展了保姆和月嫂等全品类家政服务，逐步打造成为劳动者招募、培训和供需匹配全链条闭环的互联网家庭服务平台。2017年12月，天鹅到家数字化系统正式上线，实现保姆、月嫂全业务无纸化办公；同时劳动者招募培训系统开发上线，实现了保姆和月嫂的统一招募和流程标准化，全面建设家庭服务数字化基础设施。2020年9月7日，天鹅到家进行品牌焕新升级，正式由“58到家”改名为“天鹅到家”，并发布全新的品牌定位——“全国领先的家庭服务平台”，同时宣布邓超成为天鹅到家品牌代言人。

据招股书数据显示，截至2021年3月31日，天鹅到家累计注册用户超过1600万，累计服务超过420万用户，有超过150万注册和认证劳动者。

天鹅到家包含三大业务体系：通过平台劳动者提供的保姆、保洁、月嫂等在内的家庭服务；以技能升级培训为主的劳动者赋能；以及为行业参与者赋能的天鹅交易协作网络，通过双向服务用户及劳动者，同时赋能其他行业参与者，与全行业共谋发展。从家庭作坊式到现代商业连锁，从各自为营到产业协同，天鹅到家深入改造供给侧，重塑了中国家庭服务行业。

在股东架构方面，此前，天鹅到家已先后获得58同城、阿里巴巴、红杉资本、全明星资本、KKR、平安创投等知名投资机构的投资和支持。招股书显示，IPO前，58到家持股为76.7%，为大股东。天鹅到家创始人陈小华持股2.5%，为第三大股东。

财务数据方面，截至2020年12月底，天鹅到家平台GTV (Gross Transaction Value，总交易额)达88.28亿元人民币。主营业务收入方面，天鹅到家2019年的主营业务收入6.11亿元人民币，较2018年增长53.3%；值得一提的是，即便在新冠肺炎疫情冲击下，天鹅到家2020年的营业收入同比依旧实现了较大幅度增长。2020年的主营业务收入7.11亿元人民币（合1.09亿美元），较2019年增长16.4％。进入2021年，天鹅到家第一季度主营业务收入为1.97亿元人民币，较2020年一季度的1.42亿元人民币增长38.4％。

天鹅到家2018年、2019年、2020的毛利润分别为5174万元人民币、1.59亿元人民币、2.78亿元人民币。

招股书提到，公司有累积亏损的历史，随着继续发展业务，可能还会有更多亏损。在 2018 年、2019 年和 2020 年以及截至 2021 年 3 月 31 日止三个月，天鹅到家的净亏损分别为人民币 5.912 亿元、人民币 6.156 亿元、人民币 6.147 亿元（9,380 万美元）和人民币 1.439 亿元（2,200 万美元） ；2021年第一季度亏损1.43亿元，相比2020年第一季度同比扩大21%。此外，天鹅到家经营现金流净额分别为人民币 3.435 亿元、人民币 3.517 亿元、人民币 5.064 亿元（7,730 万美元）和人民币 1.151 亿元（1,760 万美元）。

在非美国通用会计准则下（Non-GAAP），天鹅到家2018年、2019年和2020年年度净亏损额占营业收入的比例分别为148.2%、80.3%和60.7%。