首份新经济家族财富与家族办公室报告即将重磅来袭

随着京东数科、商汤科技、快手、小鹏汽车、完美日记、水滴等新经济类企业纷纷赶赴港美股和科创板上市，一大批显而易见的新贵财富跃然而出，追逐New Money们的家族办公室轨迹成了行业研究的触点。

过去十个月，惠裕全球家族智库（FOTT）携手华港财富集团（Fargo Wealth Group），深入8个城市走访了66位受益于新经济崛起而获得较多财富的富裕人群及家族，通过调查问卷、数据分析和深度访谈等形式，深度理解新经济家族对于财富管理的需求和感悟，并将于6月下旬携手联合发布首份《2021中国新经济家族财富与家族办公室调研报告》。

从综合报告样本数据来看，新经济家族财富管理画像有着非常独特的鲜明特征，他们正在改变旧的家族办公室理念和策略；他们颠覆了传统的银行式投资方式；他们更注重开发并推动新的资本运作方向；他们更愿意像企业一样管理财富；他们更注重家族办公室具备卓越的数字化技能等等。

在调研的66位新贵家族里，他们的平均资产规模在1亿-10亿美金之间的，占了半数；金融资产和非金融资产所在地主要为大陆和香港；执掌新经济家族财富的年龄两极分化，分别为25-34岁占比38.89%；45-54岁占比50%；既是“交易”又是投资平台，是他们成立或加入家族办公室的核心理由；30%左右的受访者都有做过国际身份统筹，且在境外拥有多家私行账户，希望能有更好的家族办公室为他们的离境财富做好打理。

通常创始人级别的新经济类家族，在公司上市或者股权套现后，会考虑再连续创业或者成立创始人基金；也会考虑将股票质押筹措资金，寻找好的外包投资官做些平衡性的资产配置；剩余一部分资金会着重改善生活，提高生活品质。受访者中，较多新贵在选择家族办公室最常使用的治理结构时，更倾向于是为了风险管理和资产保护以及作为家族的投资目标和策略/指南。家族所有权和传承指导方针、家族治理协议被选择的较少，这一现象充分说明了互联网新贵们对家族办公室的综合能力使用还较浅。

选择家族办公室服务模式三足鼎立

互联网高科技新贵的圈子是非常有趣的，很多共同投资的产生以及寻找外部服务商，都会因为相互的影响和共同价值观在“校友圈”、“同事圈”、“投资圈”中发生。FOTT在调研中发现，往往因高管股权激励或者创始人成功变现后，体量巨大的家族会马上在境内外同时设立家族办公室，“招兵买马”搭建成熟的单一家办；体量10亿美金以内的家族通常会选择几个背景相同的家族共同成立联合家族办公室，聘请或与资深的投资团队来共同管理；另外一种，则选择外包加入知名联合家族办公室。这三种情况在这份问卷中的比例是各占1/3。

新经济家族疫情前后的投资变化较大

关于投资策略，FOTT在调研中对以下两种现象颇感欣慰：在选择疫情前后投资策略最大的变化时，绝大多数的新贵家族选择了考虑把单一资产分散成稳健资产组合；而在家族资产配置中，选择外包投资官的比例有超过40%，这一比例远远超越了传统家族的选择。

一家十亿美金资产规模、由三位高科技背景的New Money共同成立的联合家族办公室CIO认为：

读懂周期和政策，判断当下市场处于哪个阶段，从而调整资产配置比例。这对于刚刚组建的家族办公室尤为重要。一般情况下，家族会选择全球资产分散投资，近期美国加息，十年期国债收益率的持续异动，这些都会影响到家族办公室的资产配置需求。新经济家族的第一桶金通常来自互联网高科技，对行业的洞察力也鼓舞了他们的投资信心，比如继续加持头部公司的股票，另外，他们对数字货币持开放态度。

倾向金融服务商提供更高灵敏度和透明度的服务

对比海外新贵家族办公室越来越注重实际投资领域的选择，重点已经从投资策略转移到具体实践，同时也希望在所选领域中获取更高的回报。很多新的投资领域要求投资人或代理人具备卓越的数字化技能，以及更大的透明度，敏捷性，和可及性。

在本次调研问卷中，也印证了数字化驱动的意愿。多数家族认为目前的家族办公室管理工具并没有得到更多满足，他们希望有APP多个境外私行账户数据聚合、APP可视化投资组合等，这几个被提及的次数几乎占了50%，剩下的会对在线交流一键下单、在线港美股交易、运营系统数字化管理、数字虚拟家族办公室有很高的期望值。

更倾向于成立主动性显性创始人基金

从走访中的定性访谈来看，由新经济新贵组成的另类家族资本码头停泊了越来越多的“新贵号”，也被FO行业推崇为机构LP的新型力量，俗称Founders’ Fund（创始人基金）。这部分资本力量的市场投入，通常有三个特征。大多数创始人基金成立之后，会继续沿着创始人之前的投资惯性，寻找赛道的其他创始人,显性创始人标签的投资基金优势，不仅可以提供资金支持，还在行业经验与资源等方面具有稀缺优势，也可以从被投企业中寻找合适标的，与其原有企业形成协同效应。

通过家族办公室建立更高层次财富管理

新经济家族对于投资经理的专业度、数字化有更高的要求，他们看重投资回报率，产品导向的客户经理往往不能得到他们的信任，资产里金融资产占比很高，希望有更定制化、个人化的金融服务。即使如此，有家族也在过去若干年投资的“摸爬滚打”中，找到了成为GP的可能性，培养自己的一二级市场团队，慢慢地机构化，成立独立家族办公室。

一位哈佛毕业、早期投资教育领域而获得财富的新贵家族这样认为：

在过去跟随头部基金当LP的过程中，培养了赛道投资能力，以及一众“朋友圈”，现在完全有能力往GP方向思考，但她考虑的维度并不是单打独斗去接受市场考验，而是“寄生”在这家头部基金羽翼之下成立成长性基金，她要发挥的是“social”能力，而将投资交给两位新的合伙人。

像管理企业一样管理家族办公室

新贵家族产生后的财富管理趋向与传统类家族“迥然不同”，New money一族的诞生，使得他们更清晰地认知到，以连续创业所能产生的巨大财富价值是被验证过的，所以他们更青睐于将资金“人”，投他们看好的潜在产业独角兽创业者，或者选择连续创业，或者将资金委托于口碑较好的资产管理者以及EAM独立资产管理机构。

引用一位财富来自于共享经济的新贵的话：

整体看起来，希望决策和垂直力度都比较强，能有自主控制来驱动和实现家族办公室功能。

之所以选择从一家头部传统家族出走并独立创业的CIO，两点很重要，长期主义的家族FOF母基金专业性价值以及领先于其他机构的实操性和判断能力，同时，希望将它打造成“事业”，像管理企业一样来管理家族办公室，所以重资打造了一套投资服务系统，希望将其规模做大。

调研中的关键发现还远不至于此，同老钱相比新经济家族更看重哪些服务能力，疫情对新经济家族的资产配置有哪些影响，新经济家族最担忧的三种关键风险、对于直投的执念与赛道选择等等，答案全部在此次报告中，更多详细数据和权威解读，敬请期待6月下旬报告发布会！

FOTT和华港在调研访问中感觉到，市场中针对新经济家族聚焦服务的家族办公室和CIO们确实凤毛麟角，而新经济类家族的不断涌现，确实让多家族办公室、资产管理机构、私人银行、券商以及专注于新经济投资的GP们兴奋，意识到这股“清流”所带来的财富管理价值更值得去深度挖掘和探讨。多家券商和私行都“信誓旦旦”地表示要主攻新经济类家族服务，事实是，这些独立家办、资产管理机构及GP们还没准备好，或者说还没找到为此服务的绝佳路径，停留在思考及方向层面的较多。

另一家地处香港地区的MFO华港联合家族办公室，很早就在实践为新经济类家族做综合金融资产及非金融资产服务，今年更是加大了在新经济家族群体内的调研，希望借此找到更有专业性和特色化的综合服务。

本次发布会由北京主论坛以及香港分论坛组成，届时将通过视频直播方式，于两地同步启动。来自新经济家族、金融服务机构、家族办公室、以及30家媒体的嘉宾们，将共聚一堂，并将特别邀请香港特区政府投资推广署官员莅临华港财富Fargo Space香港分会场，（详情请点击：逆势突围，香港家族办公室加速孵化），共同围绕新经济家族关心的话题进行深入交流。

惠裕全球家族智库(FOTT)作为中国家族办公室领域第一垂直媒体及独立顾问研究咨询机构，华港财富是一家以服务新经济类家族为主、兼具行业优质口碑的MFO (联合家族办公室)，双方携手合作此项研究。

这是一项独创性和权威性的研究成果，为中国新经济家族的财富管理提供参考信息、分享观点。本报告同时也是惠裕全球家族智库(FOTT)在超高净值财富管理和全球家族办公室领域系列思想领导力的一部分。

此报告包含了新经济家族较为关心的话题：新经济家族财富管理群像；更多青睐的数字化财富管理手段；旗帜鲜明的投资策略；家族办公室需求服务的特征等。