业绩增速垫底，不良率高企，“民生银行”怎么了？

几家欢喜几家愁。随着2020年上市银行年报陆续公布，股份制银行的座次也将重新排序。

总体来看，各家股份制银行的业绩分化趋势明显。招商银行、平安银行等绩优生之外，也有少数银行业绩不佳。

我们注意到，8家披露年报的A股上市股份行中，民生银行的净利润降幅位居首位，达到36.25%，不仅业绩增速垫底，民生银行的不良贷款率也在股份行中最高，在一众资产质量转好的同行中，显得格外扎眼。

财报显示，民生银行的经营业绩和资产质量均出现不同程度的下滑。2020年民生银行实现的营业收入和净利润为1849.51亿元、343.09亿元，分别同比增长2.5%、-36.25%，此外，该公司的不良贷款率上升0.26个百分点至1.82%，拨备覆盖率则跌至139.38%，业绩掉队迹象明显。

值得一提的是，民生银行的信用卡业务也逐渐暴露风险，不仅发卡量和交易额的增速日渐放缓，信用卡的不良率也飙升至3.28%。

民生银行曾以在股份制银行中各项指标排名靠前而成为各家银行“抄作业”的对象，如今却沦为股份行中的“差等生”，问题到底出在哪里？

不良双升

2020年以来，民生银行的资产质量出现恶化。财报显示，2020年民生银行的不良贷款率为1.82%，较去年同期的1.56%上升0.26个百分点。不良贷款总额700.49亿元，比上年末增加156.15亿元，拨备覆盖率下降16.12个百分点至139.38%，垫底已经披露年报的A股上市股份行。

此外，民生银行的关注类贷款总额为1146.76亿元，比上年末增加113.91亿元，同比增长11.03%，关注类贷款占比2.98%，比上年末增长0.02个百分点，关注类贷款在宏观经济下行背景下易转化为不良贷款，相关风险值得关注。

资产质量的下滑对民生银行的盈利造成一定负面影响，民生银行去年计提的信用减值损失共计929.88亿元，同比增加48.05%，提高拨备计提力度后，该行经营指标显著下滑。

“利润同比下降的主要原因是，加快问题资产处置节奏，加大拨备计提力度，其中贷款拨备计提同比增长26.52%，贷款拨备消耗同比增长31.77%。”民生银行董事长高迎欣在业绩说明会上解释称。

据了解，去年6月末，在民生银行工作25年的洪琦因任职年龄辞任，高迎欣成为民生银行新任掌门人，走马上任不足一年，民生银行的信贷资产质量问题便大幅暴露。

高迎欣在年报致辞中表示，民生银行新一届经营层深入剖析业务发展、风险合规、管理机制等方面的“沉疴痼疾”，充分发挥改革的突破和先导作用，大力推进一系列立足当前、关系长远的根本性改革，夯基础、补短板、强弱项、重塑中国民生银行的市场竞争力。

信用卡业务现隐忧

2020年民生银行的信用卡贷款质量加速劣变。个人贷款方面，信用卡透支贷款不良率最高，达到3.28%，较2019年增长0.8个百分点，在披露相关数据的7家上市股份行中，位居第二位。

民生银行指出，2020年新冠疫情以来，经济环境受到较大冲击，部分行业人群还款能力出现下降，信用卡贷款风险加速暴露，银行业信用卡贷款整体呈现风险上升态势。“本行信用卡不良贷款在同业较高，主要原因之一是信用卡核销和不良资产证券化处置力度有待加强，还原本年不良资产处置后，本行信用卡不良贷款率在同业中处于中等水平，未来本行信用卡将加大不良贷款处置力度。”

民生银行信用卡贷款风险持续暴露的同时，发卡量和交易额的增长速度也在持续放缓。2018年、2019年、2020年民生银行报告期内新增发卡量分别为1089.86万张、790.89万张、421.53万张，实现的交易额分别同比增长34.18%、12.16%、4.75%。

对此，一位银行业内人士表示，经过激烈的市场竞争，信用卡市场基本饱和，国有大行和股份行已经度过了扩张的时期，仅有基数较低的中小银行，还能保持交易额和发卡量的快速发展。加之疫情的持续影响，对银行的信用卡业务造成较大管控压力。

值得一提的是，在黑猫投诉平台，民生银行信用卡相关的投诉500多条，不少消费者表示，疫情之后自己失去工作、收入下降，无力偿还逾期贷款，并指责民生银行存在违规收取违约金、暴力催收等问题。

目前，民生银行的市净率为0.47，处于同业较低水平。民生银行能否走出业绩低谷，重振昔日雄风，仍有待时间检验。