传言又成预言！苹果拉黑欧菲光后，百亿营收窟窿怎么填？

光学巨头欧菲光成为资本市场焦点。

3月16日晚间，欧菲光（002456.SZ）公告称，公司于近日收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。

欧菲光2019年经审计特定客户相关业务营业收入为116.98亿元，占2019年公司经审计营业总收入的22.51%。

业内人士对《中国证券报》表示，欧菲光在公告中提到的境外特定客户即苹果。记者致电公司董秘办求证，未能接通。

消息一出，市场反应强烈。3月17日，欧菲光开盘跌停，收盘报9.14元/股，下跌9.95%，截至收盘，跌停封单已经超过百万手。欧菲光股价年内已累计下跌超30%，较去年高位下跌54%，市值蒸发超390亿元。

目前公司第一大股东欧菲光投资累计质押1.1亿股，占持股比例33.07%，第二大股东裕高（中国）累计质押2.3亿股，占持股比例80.7%。

2017年，欧菲光通过收购索尼位于中国华南的工厂，进入苹果供应链，成为国内唯一一家安卓、苹果供应链全覆盖的模组厂商。

半年前，媒体报道苹果将欧菲光剔除出供应链名单，随后欧菲光股价也是“一字”跌停。欧菲光公告澄清传闻不实。

如今欧菲光一纸公告似乎让传言变成预言。

深交所立刻发函表示高度关注，要求欧菲光补充信息披露，且说明终止采购对公司相关交易和财报的影响。

       和苹果合作或涉多方面

欧菲光并未在公开资料中披露与苹果业务所占营收比重，但分别在2018年11月和2020年8月，在投资者股东平台回应：“苹果业务占比不高”，“公司不存在单一客户依赖”。

苹果公司业务量大且摄像头模组供应的进入壁垒较高，能够成为苹果供应商对许多公司来说意味着对自身实力的认证。这几年对于苹果摄像头模组订单的竞争主要集中在 LG-Innotek、Foxconn（夏普）、欧菲光和高伟电子之间。

欧菲光目前的主要产品涉及六大领域：影像、光学镜头、欧菲微电子、触控显示、显示及交互以及智能汽车。其中，摄像模组业务在公司主营业务中占据着绝对优势。

（来源：欧菲光科技集团宣传片）

2020半年报显示，期内欧菲光实现营业收入234.6亿元，同比下降0.53％。其中安卓客户摄像头模组实现营业收入117.12亿元，同比下降0.02%；出货量为2.92亿颗，同比增长24.51%；综合毛利率11.08%，同比增长0.17个百分点。

而非安卓影像模组产品销售收入36.73亿元，同比增长95.95%；出货量0.55亿颗，同比增长30.34%；综合毛利率为10.94%，同比增长11.24个百分点；主要是因为国际大客户订单增多带动产能利用率提高以及双摄模组份额提升。

光学影像产品作为第一大主营业务，总营收181.97亿元，占欧菲光总营收的77.57%。

即便将非安卓模组业务全算作苹果手机业务，和欧菲光公告披露的2019全年117亿元交易额，以及2020年上半年86.6亿元的海外业务营收相去甚远，这说明欧菲光和苹果在别的领域可能还有合作。

2020年7月，欧菲光被美国商务部列入实体清单。公司当时表态称，美国商务部做出该决定不符合客观实际情况，欧菲光呼吁美国重新审视，并期待就此事与美国相关部门进行沟通，希望得到公平公正的对待。

2020半年报中，欧菲光提到国际贸易风险，称将加强海外布局，减少风险。

（来源：2020半年报）

2021年1月，欧菲光决定将旗下四家子公司挂牌出售，四家子公司涉及资产合计113.39亿元，占2019年末总资产（405.59亿元）的27.96%；2019年共为欧菲光贡献营收113.62亿元，占其当期营收总额（519.74亿元）的21.86%。

这一数据基本与欧菲光披露的终止合作的“特定客户”贡献的营收数据相吻合。

（来源：2019年报）

2月7日，意图切入苹果供应链的闻泰科技（600745.SH）与欧菲光签署《收购意向协议》，决定以现金方式购买欧菲光拥有的与向苹果供应摄像头的相关业务资产，具体资产明细及交易金额仍未确定。

欧菲光也在公告中强调，筹划出售与“特定客户”业务相关的子公司全部或部分资产事项仍在进行中，因订单终止带来的影响，双方正在评估中，仍存在较大不确定性。

闻泰科技3月17日报103.05元/股，上涨6.39%。

和苹果脱钩在一些分析人士看来未必是坏事，民生证券在《剥离大客户摄像头模组，专注镜头与安卓模组》的研报中指出，剥离境外大客户供应的镜头模组业务之后，公司更加聚焦消费电子、车载等多领域的光学及微电子等核心业务，持续优化公司内部资源配置和业务结构，提升高附加值产品占比。民生证券给出“推荐”评级。

欧菲光和苹果分手对其业务的未来影响尚不确定，但已经在行业引发震动。

3月17日，中京电子（002579.SZ）在互动平台表示，欧菲光系公司子公司元盛电子的销售客户，对其销售收入占元盛电子及占公司总销售收入的比例均很小，预计其相关订单变化不会对公司产生较多影响。