240亿威马汽车完成上市辅导，科创板“新能源造车第一股”争夺战打响！

2020年，特斯拉（TSLA.）市值突破8000亿美元，持有特斯拉20.9%的创始人马斯克由此一跃成为世界首富。与此同时，直接点燃资本市场对新能源汽车的热情。

1月24日晚间，恒大汽车（00708.HK）公告，公司获得260亿港元融资，为新能源汽车融资史上最大规模股权融资之一。消息爆出后，恒大汽车次日股价暴涨超50%，市值逼近4000亿元。

1月28日，贾跃亭创立的法拉第未来（FF）与特殊目的收购公司（SPAC）签订业务合并协议，并计划在纳斯达克上市。

新能源汽车持续受到资本市场追捧，最近筹备上市的威马汽车也不甘落后。

1月29日，上海监管局发布了关于威马智慧出行科技（上海）股份有限公司（以下简称“威马汽车”）申请科创板上市的辅导工作总结，威马汽车已具备辅导验收及科创板上市的申请条件。这意味着威马汽车已完成辅导，不久将正式递交招股书，成为“科创板新能源造车第一股”的有力争夺者。 

记者联系威马汽车询问具体上市情况，截至发稿，未收到对方回复。

估值240亿，四年亏掉百亿元

威马汽车前身为威马智慧出行科技（上海）股份有限公司，名字取自德语世界冠军（Weltmeister），成立于2016年12月1日。威马汽车专注于新能源智能汽车的设计、研发、智能制造及销售。

威马汽车作为新能源汽车行业为数不多拥有自己工厂的企业，2019年交付1.68万辆汽车为业内第一。2020年，威马汽车全年累计销量达2.25万辆，同比增长33.3%。

值得注意的是，威马汽车2020年销量虽然保持稳步增长，但低于蔚来（NIO.N）、理想汽车（LI.O）、小鹏汽车（XPEV.N）。2020年，蔚来全年交付4.37万辆汽车，理想汽车为3.26万辆，小鹏汽车达2.7万辆。

营收方面，威马汽车由2017年营收0.15亿元，增长至2018年的7.22亿元，又增长至2019年的17.8亿元。截至2020年9月30日，威马汽车营收为16.84亿元。威马汽车营收虽然实现稳步增长，但公司却没能改变持续亏损的状态。

净利润方面，威马汽车由2017年净利润-16.96亿元，亏损至2018年的24.53亿元，又亏损至2019年的36.08亿元。截至2020年9月30日，威马汽车净利润亏损36.49亿元。2017年-2020年9月30日，威马汽车连续4年亏损，累计亏损金额达114.06亿元。

据东方财富网数据显示，截至2020年9月30日，蔚来、理想汽车、小鹏汽车分别亏损41.19亿元、1.07亿元、11.49亿元。多家新能源汽车公司处于亏损状态。

威马汽车虽然持续亏损，但并不影响公司资产增长。2020年8月12日，中水致远资产评估有限公司出具关于威马汽车的资产评估报告，威马汽车净资产账面价值为34.02亿元，评估值达244.3亿元，资产增长618.14%。

不过，威马汽车的产品质量多次出现问题。2020年9月23日至10月27日，北京、福建、浙江等地，威马汽车接连发生自燃事故。自燃事故虽然没有造成人员伤亡，但无疑会让不少消费者感到担忧。

2020年10月28日，威马汽车召回2020年6月8日至2020年9月23日生产的1282辆存在缺陷的汽车。这些被召回的汽车电池存在安全隐患，威马汽车免费为召回汽车更换电池。

上市进程落后，通过融资补血

目前来看，新能源造车企业依旧处于“烧钱”状态，威马汽车是如何续“血”呢？

2020年9月22日，威马汽车完成了总额100亿元人民币D轮融资，创造了彼时造车新势力史上最大单轮融资。该轮融资由上海国资投资平台及上汽集团联合领投，百度与海纳亚洲创投基金（SIG）等参投。

不过，仅隔几月之余，恒大汽车便发布公告称，按前五个交易日平均收市价折让8%的价格，向6名投资人配售9.52亿股新股，共引资260亿港元，再次刷新了新能源汽车产业史上规模最大股权融资的记录。

据统计，威马汽车已完成12轮增资，其中不乏红杉资本、海纳亚洲、阿米巴、新鼎投资、五矿资本、七海资本、跃马资本、天奇创投等知名投资机构，还有百度、腾讯等巨头企业的多轮陪跑，同时还获得了众多产业投资基金的支持。

截至目前，公司股东已达62位。其中，百度通过福祥汇和百度在线合计持股比例达10.22%，成为威马汽车最大机构股东。腾讯仅通过Tencent Mobility持股1.54%。

而投资机构中，新鼎资本通过新天鼎地持股4.3%；红杉资本通过红杉智盛持股1.5%；海纳亚洲通过海纳华持股1.45%；远翼投资通过水石元一持股1.08%；阿米巴资本通过杭州晖瀚持股0.89%……

如果威马汽车成功上市，这将又是一场资本市场的盛宴。不过相对于新能源汽车行业来说，威马汽车的上市进程已远远落后于其他几家造车新势力。

经过十年高速发展，新能源汽车行业竞争者众多。就目前来说，几家与威马汽车齐名的头部新能源汽车中，蔚来、理想汽车和小鹏汽车均已实现上市，而威马汽车还处于上市辅导阶段。

截止发稿前，最早上市的蔚来市值已达891亿美元（约合人民币5743.21亿元），在其成立的5年时间里，就已累计融资543亿元。

于2020年7月30日上市的理想汽车市值也达288亿美元（约合人民币1856.39亿元）；相隔一月后上市的小鹏汽车市值则为389亿美元（约合人民币2507.42亿元）。

业内专业人士透露，对该行业企业来说，谁先上市谁就拿到了进入下半场的入场券。如果资金需求解决不了，且企业一直未能实现盈利，资金链就会断裂，结果可能就是惨淡出局。

此外，上市节奏同样关系着造车新势力的成败。根据“汽势Auto-First”报道，2021年至少有7家车企计划在国内科创板IPO，除吉利这样的老牌车企，威马汽车和恒大汽车最引人关注。

2020年9月18日，恒大汽车发布公告称，拟发行人民币股份在上海证券交易所科创板上市。

在接受上市辅导的时间线上，恒大汽车领先威马，究竟谁能成为科创板“新能源汽车第一股”，我们拭目以待。