齐鲁银行上会: 资本充足率低惹关注、贷款集中度高，高管薪酬是员工8倍

12月10日，齐鲁银行股份有限公司（下称“齐鲁银行”）于主板上会，保荐机构为中信建投证券。

实际上，齐鲁银行筹备冲刺A股已久。2015年该行寻求主板上市未果，继而挂牌新三板。不过，齐鲁银行并未放弃主板上市。2018年11月，该行启动了转板A股的上市工作；2019年6月6日，齐鲁银行在证监会官网首次披露招股说明书。

历经一年半的等待，齐鲁银行A股IPO终于有了新进展，但不意味着其上市进程就能高枕无忧。我们记者发现，齐鲁银行目前存在贷款集中度高、核心资本充足率低等风险。此外，与其他城商行相比，齐鲁银行员工平均薪酬较低。2018年该行高层薪资达到了普通员工的8倍，差距高于一般的银行。

贷款集中度、核心资本充足率低惹关注

公开资料显示，齐鲁银行于1996年成立，2015年挂牌新三板后，一度因亮眼的业绩引发市场关注。

2017年，齐鲁银行实现净利润20亿元，超过新三板曾经利润第一的九鼎集团，因而成为新三板新晋“盈利王”。2018年、2019年以及2020上半年，齐鲁银行盈利保持稳健增长。今年前三季度，该行实现营收超58亿元，净利润18亿元。

尽管齐鲁银行业绩一直增长，但其存在的问题也不少。记者查阅招股书发现，截至到2019年6月30日，齐鲁银行贷款客户主要所处行业为制造业，批发和零售业，分别占公司总贷款额的22.24%、15.35%，前两大行业就占据了37.6%。上述两个行业的不良贷款率分别为6.32%和4.46%。

截至2019年6月末，该行向最大十家单一借款人发放的贷款余额合计70.42亿元，占据该行发放贷款和垫款总额的5.33%。

从风险层面上来看，若贷款较为集中的行业出现衰退，或者是前十大单一借款人贷款质量变差，可能会导致该行不良贷款大幅增加，从而影响到资产质量、经营业绩以及财务情况。

值得注意的是，去年上半年，齐鲁银行主要贷款行业制造业的不良贷款陡然上升。资料显示，截至2016年末，2017年末、2018年末、2019年6月末，该行制造业的不良贷款余额为4.74亿元、7.03亿、7.34亿元，12.31亿元，分别占不良贷款总额的35.34%、47.44%、39.32%、60.89%。

与之相随的是，该行的不良贷款余额逐年上涨，2016年末至2019年末，齐鲁银行不良贷款余额分别为14.55亿元、15.51亿元、19.43亿元、20.88亿元。

此外，齐鲁银行还存在着核心资本充足率较低的风险。根据银保监会披露的三季度银行业监管指标，商业银行核心一级资本充足率为10.44%。截至到今年9月末，齐鲁银行的资本充足率为15.19% ，一级资本充足率为11.76% ；核心一级资本充足率为9.5%，较去年同期的10.75%，下降了1.25%。核心一级资本充足率低于行业平均水平。

有金融行业人士指出，在当前的市场环境下，中小银行大多面临资本金不足的情况，IPO是其获得资本补给的重要途径。

根据招股书，齐鲁银行本次发行股票数量不低于发行后总股本的10%（含10%），不超过发行后总股本的25%（含25%）。发行后的总股本不超过54.97亿股，募集资金将全部用于补充核心一级资本。

高管平均薪资161万，约为普通员工的8倍，超出一般水平

贷款集中度高、核心资本充足率低，上市“补血”的齐鲁银行仍面临考验。除了上述问题外，AI财经社记者还发现，2016年至2018年，齐鲁银行高管平均薪酬一直上涨，而一般员工平均薪酬却在下降。与其他城商行相比，齐鲁银行高管平均薪酬相对较高，员工平均薪酬较低，且高管与员工的薪酬差距较大。

招股说明书显示，2016至2018年，齐鲁银行高层管理银行平均薪酬为144.85万元、119.22万元、161.33万元，均超过百万且逐年上升。中层管理平均薪酬分别是70.01万元、79.04万元、75.75万元；而一般员工薪酬分别是19.77万元、19.71万元、18.74万元，呈现逐年下降的趋势。

2018年，该行高管平均薪酬竟是普通员工的8倍以上，差距超出了行业平均水平。据媒体此前报道，2018年六大行董监年薪数据中，个人所领年薪超过百万的屈指可数。建行董监无一人年薪过百万。

即便是与同一性质的城商行相比，齐鲁银行高管年薪也属于偏高水平。据其他媒体统计，2019年，14家上市城商行仅有5家银行董事长年薪超过百万；其中，年薪最高的是宁波银行290万；最低2家银行分别为成都银行58.46万元，北京银行62.19万。

值得注意的是，高管薪酬偏高的齐鲁银行，员工薪酬平均值却比其他银行低。招股资料显示，2018年，齐鲁银行员工平均薪酬为30.97万元，低于同行业的36.52万元。

今年以来，银行A股IPO遇冷。目前仅有厦门银行正式上市，重庆银行和上海农商行成功过会，还有15家银行排队候场。对于此次IPO的进展，齐鲁银行则表示，上市工作正在有序进行，一切皆以公开信息为准。